FATF vizează portofelele de stablecoin: fluxuri ilicite de $154B în vizor

Stablecoin-urile se extind rapid dincolo de tranzacționarea cripto, spre plăți și transferuri transfrontaliere, însă autoritățile de reglementare se concentrează tot mai mult pe riscurile legate de modul în care aceste active circulă între utilizatori.

Un nou raport de la Financial Action Task Force evidențiază faptul că transferurile peer-to-peer efectuate prin portofele cu custodie proprie pot ocoli intermediarii reglementați, creând potențiale goluri în supravegherea combaterii spălării banilor.

Organismul de supraveghere global a afirmat că aceste tranzacții pot avea loc în afara sistemelor de monitorizare utilizate de exchange-uri, custodi și instituții financiare.

Pe măsură ce stablecoin-urile devin tot mai folosite în rețelele financiare, autorităților li se cere să evalueze modul în care aceste transferuri interacționează cu cadrul de conformitate existent.

Portofele cu custodie proprie și lacune în supraveghere

Raportul FATF examinează rolul portofelelor nehostate sau cu custodie proprie în ecosistemul activelor digitale.

Aceste portofele permit persoanelor să dețină și să transfere criptomonede direct, fără a se baza pe un furnizor de servicii reglementat.

Această structură poate crea provocări pentru supravegherea în domeniul combaterii spălării banilor.

Când doi utilizatori trimit stablecoin-uri direct între portofele, este posibil să nu existe niciun intermediar reglementat implicat.

Sistemele financiare tradiționale se bazează pe instituții precum băncile sau furnizorii de plăți pentru a monitoriza transferurile și a raporta activitățile suspecte.

Transferurile peer-to-peer efectuate prin portofele cu custodie proprie cad în afara acestor canale de monitorizare.

FATF a precizat că acest fapt creează un gol în cadrul de supraveghere, deoarece autoritățile nu se pot baza pe entități reglementate pentru a detecta și raporta activități neobișnuite.

Transferurile peer-to-peer în atenție

Raportul identifică transferurile peer-to-peer de stablecoin-uri drept o vulnerabilitate cheie în ecosistem.

Aceste tranzacții au loc direct între utilizatori și nu necesită implicarea furnizorilor de servicii pentru active virtuale sau a instituțiilor financiare supuse obligațiilor de conformitate.

Deoarece aceste transferuri pot avea loc în afara platformelor reglementate, ele pot limita capacitatea autorităților de a urmări mișcările de fonduri potențial suspecte.

Stablecoin-urile sunt din ce în ce mai utilizate pe piața cripto.

Designul lor, în general legat de monede fiat precum dolarul american, le-a făcut populare pentru tranzacționare, plăți și transferuri internaționale.

FATF cere monitorizare bazată pe risc

FATF a îndemnat jurisdicțiile să evalueze riscurile asociate aranjamentelor cu stablecoin-uri și să introducă măsuri de atenuare proporționate acolo unde este necesar.

Pașii posibili includ monitorizare sporită atunci când portofelele cu custodie proprie interacționează cu platforme cripto reglementate, precum exchange-urile.

Organismul de supraveghere a subliniat, de asemenea, necesitatea unor obligații mai clare în materie de combatere a spălării banilor și finanțării terorismului pentru entitățile implicate în emiterea sau distribuirea stablecoin-urilor.

Raportul a mai remarcat că activitatea pe blockchain-urile publice rămâne urmărită deoarece tranzacțiile sunt înregistrate pe blockchain.

Totuși, caracterul pseudonim al adreselor de portofel poate îngreuna identificarea persoanelor din spatele anumitor transferuri.

Activitatea ilicită rămâne o cotă mică

Datele citate în raport oferă context suplimentar asupra dimensiunii activității ilicite în piața cripto.

La 7 ian., firma de analiză blockchain Chainalysis a raportat că adresele cripto implicate în activități ilicite au primit cel puțin $154 miliarde în 2025.

Cercetarea a constatat că stablecoin-urile au reprezentat 84% din volumul tranzacțiilor ilicite.

În ciuda cifrei mari, Chainalysis a declarat că activitatea infracțională reprezintă în continuare o mică parte din activitatea totală a blockchain-ului.

Tranzacțiile ilicite au reprezentat mai puțin de 1% din volumul total al tranzacțiilor cripto.

FATF a făcut referire la aceste constatări pentru a ilustra că, deși există activitate ilicită, aceasta rămâne limitată în comparație cu amploarea totală a tranzacțiilor cu active digitale.