Acțiunile Li Auto, în pericol înainte de raportare pe fondul scăderii veniturilor

Prețul acțiunilor Li Auto rămâne într-o piață tehnică descendentă după ce a scăzut de la maximul din 2023 de $47.3 la actualii $17.15. A înregistrat o scădere de 62%, ștergându-i capitalizarea bursieră de la $48 billion la $18 billion. Ce urmează pentru acțiune înainte de publicarea rezultatelor?

Creșterea Li Auto a încetinit pe fondul intensificării concurenței 

Li Auto, unul dintre principalii producători chinezi de vehicule electrice, a fost supusă unei presiuni intense în ultimii ani, pe măsură ce concurența din industrie a crescut.

Cifrele recente arată că ritmul său de creștere s-a blocat. De exemplu, datele indică o scădere substanțială a livrărilor lunare.

De exemplu, Li Auto a livrat 26,422 de vehicule în februarie anul acesta, în scădere față de 26,500 vândute în aceeași lună din 2025. Această încetinire a început și s-a accelerat în a doua jumătate a anului trecut, iar analiștii se așteaptă ca traiectoria să continue pe fondul concurenței venite de la companii precum Nio, Xpeng și BYD.

Ultimele rezultate au arătat că livrările au scăzut la 93,211 în trimestrul trei, de la 152,831 în Q3’24. Ca urmare, vânzările de vehicule au scăzut cu 37.4% până la $3.6 billion, în timp ce marja pe vehicul a scăzut la 15.5% de la 20.8% anterior. Această presiune a marjelor s-a datorat în mare parte rechemării în service a modelului Li MEGA în timpul trimestrului.

Veniturile totale au scăzut cu 36.2% până la $3.8 billion, în timp ce cheltuielile operaționale au scăzut ușor până la $793 million. Cel mai notabil, compania a înregistrat o pierdere netă de $87 million în trimestru.

Analiștii anticipează o scădere puternică a veniturilor 

Analiștii care urmăresc compania se așteaptă că activitatea a rămas sub presiune în ultimul trimestru, fapt confirmat de cifrele de livrări. A livrat 109,194 de vehicule în trimestru, în scădere de la 158,696 cu un an înainte.

Estimarea medie a analiștilor este că veniturile Li Auto au scăzut cu 34% an/an până la CNY 29 billion, aducând cifra anuală la 113 billion. 

Analiștii prevăd, de asemenea, că câștigul pe acțiune (EPS) va scădea de la CNY 3.79 la CNY 0.22, în timp ce EPS-ul pe întregul an scade de la CNY la CNY 2.06.

Provocarea pentru Li Auto este că concurența chineză este atât de acerbă încât există puțin spațiu pentru greșeli. Un bun exemplu este Nio, care a raportat venituri solide și cifre de profit în această săptămână.

Cealaltă provocare este că Beijingul începe să reducă stimulentele care au existat în industria EV, o măsură pe care analiștii se așteaptă să o conducă la o creștere mai lentă a veniturilor.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Li Auto 

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor Li Auto a format anul trecut o formațiune 'cap și umeri', ceea ce a dus la o scădere bruscă până la $15, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022.

Recent s-a stabilizat la $17.40, un nivel crucial care a coincis cu minimele din iunie, iulie și septembrie 2024. Rămâne sub linia gâtului formațiunii 'cap și umeri' la $22 și sub mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 100 de săptămâni.

Prin urmare, este probabil ca acțiunea să continue să scadă pe măsură ce vânzătorii vizează următorul nivel cheie de suport la $15. Perspectivele negative vor fi invalidate dacă urcă peste nivelul cheie de rezistență la $19.46.