Bitcoin coboară sub $66k după expirarea opțiunilor de $14B; cresc pariurile pesimiste

Bitcoin a scăzut vineri la cel mai redus nivel din peste trei săptămâni, pe măsură ce traderii au devenit tot mai defensivi după cea mai mare expirare de opțiuni a anului și o schimbare generală spre aversiune față de risc la nivel mondial.

Cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut până la 5% până la $65,547, coborând sub pragul de $66,000 și prelungind slăbiciunea recentă.

Mișcarea survine în contextul în care Bitcoin a rămas în interval aproximativ între $60,000 și $75,000 în ultimele săptămâni, mult sub vârful din octombrie 2025 de circa $126,000.

Declinul recent a coincis cu scăderea acțiunilor din SUA și creșterea prețului petrolului, pe măsură ce investitorii s-au confruntat cu incertitudine geopolitică legată de conflictul din Iran și implicațiile sale pentru inflație și creștere.

Expirarea opțiunilor elimină un suport-cheie de preț

Un factor-cheie al mișcării recente a fost expirarea a aproximativ $14 billion în opțiuni Bitcoin vineri, marcând unul dintre cele mai mari rollover-uri trimestriale din piața instrumentelor derivate.

„Odată cu expirarea, ancorarea prețului s-a estompat, iar piața începe să-și arate adevărata direcție,” a declarat Pratik Kala, manager de portofoliu la Apollo Crypto, un fond hedge de active digitale, într-un raport Bloomberg.

Înlăturarea acestei așa-zise ancorări a prețului l-a lăsat pe Bitcoin mai expus la mișcări direcționale, traderii repoziționându-se acum într-un context macroeconomic mai incert.

Date de la Deribit arată că cel mai mare open interest este acum concentrat în opțiuni put la $60,000, instrumente folosite de obicei pentru a acoperi riscul de scădere.

Raportul put/call a crescut la 1,3 în ultimele 24 de ore, semnalând o cerere sporită pentru protecție împotriva unor noi scăderi.

Liquidările s-au accelerat, circa $450 million fiind șterse în ultima zi, reflectând volatilitate crescută pe piețele derivate.

Poziționarea pesimistă în derivate se accentuează

Datele de poziționare sugerează o înclinare tot mai mare spre pariuri pesimiste pe întreaga piață cripto.

Pozițiile long au suportat cele mai multe pierderi din lichidări recente, aproape $300 million în pariuri bullish pe futures fiind șterse în ultimele 24 de ore, comparativ cu doar $50 million în poziții short.

Acesta este al cincilea caz în 10 zile în care lichidările long s-au apropiat de astfel de niveluri, indicând că traderii erau poziționați pentru un raliu legat de evoluții geopolitice care nu s-au materializat.

Futures-urile XRP oferă un exemplu clar al acestei schimbări. Prețurile au scăzut cu peste 2,5% chiar dacă open interest a crescut cu 2% până la 1,95 miliarde de tokeni, cel mai ridicat nivel de la începutul lunii februarie.

Această combinație indică un interes crescut pentru poziții short într-o piață în scădere.

La nivelul principalelor tokenuri — inclusiv bitcoin, solana, dogecoin și BNB — metricile derivate precum ratele de funding negative și delta volumului cumulat în scădere întăresc tonul pesimist.

În același timp, indicii de volatilitate implicită pentru Bitcoin și Ethereum au continuat să scadă, sugerând că traderii nu anticipează încă o vânzare bruscă sau dezordonată.

Presiunile macro și ieșirile din ETF-uri afectează sentimentul

Dincolo de derivate, presiunile macroeconomice mai largi apasă, de asemenea, asupra Bitcoin. Creșterea prețului petrolului — care se menține peste $100 per barrel — și temerile privind un conflict prelungit în Orientul Mijlociu au diminuat apetitul pentru active cu risc.

Wall Street a reflectat acest ton precaut, S&P 500 fiind pe cale să înregistreze cea mai lungă serie săptămânală de pierderi din 2022, iar Nasdaq 100 intrând în teritoriu de corecție.

Fluxurile de investitori către produse legate de cripto au devenit, de asemenea, volatile.

În timp ce luna martie a consemnat aproximativ $1.4 billion în intrări nete în ETF-urile pe Bitcoin, sesiunile recente scot în evidență fragilitatea.

Investitorii au retras $171 million din ETF-urile spot joi, în timp ce totalul ieșirilor din ETF-urile axate pe cripto a ajuns la $260 million.

iShares Ethereum Trust ETF a înregistrat aproximativ $140 million în ieșiri, cele mai mari din ultimele două luni.

În prezent, Bitcoin rămâne prins între forțe concurente: incertitudine macro, repoziționări în derivate și sentiment fragil al investitorilor.

În timp ce un armistițiu în Orientul Mijlociu ar putea ridica prețurile și anula pariurile pesimiste, configurația actuală sugerează că piața se pregătește pentru riscuri suplimentare de scădere pe termen scurt.