Contul Kraken la Fed ridică îngrijorări privind riscurile financiare

Approval istoric al exchange-ului de criptomonede Kraken pentru un cont principal la Rezerva Federală a stârnit noi îngrijorări în rândul autorităților de reglementare, băncilor și experților din industrie privind riscurile potențiale la adresa sistemului financiar al SUA.

Deși contul este însoțit de restricții menite să atenueze vulnerabilitățile, critici susțin că decizia ar putea totuși să introducă provocări noi.

Fondată în 2011 și având sediul în Wyoming, Kraken se numără printre cele mai mari exchange-uri de criptomonede la nivel global, deservind atât clienți retail, cât și instituționali.

Luna trecută, a devenit prima firmă cripto care a obținut un cont principal la Fed, Fed din Kansas City acordând un cont cu „scop limitat” pentru o perioadă inițială de un an.

Cu toate acestea, nici banca centrală, nici Kraken nu au dezvăluit amploarea completă a restricțiilor aferente contului.

Decizia a atras atenția instituțiilor financiare tradiționale și a factorilor de decizie politică, inclusiv a reprezentantei Maxine Waters, principala democrată din Comisia pentru Servicii Financiare a Camerei Reprezentanților.

Criticii au ridicat îngrijorări privind opacitatea procesului de aprobare și dacă acesta a respectat protocoalele stabilite ale Rezervei Federale.

Waters a solicitat în mod formal Fed din Kansas City să furnizeze detalii suplimentare despre aprobare până vineri.

Un purtător de cuvânt al Fed din Kansas City a confirmat că instituția analizează solicitarea, dar a refuzat să comenteze în continuare.

Acces la infrastructura Fed, dar cu limitări cheie

Conturile principale (master) ale Fed sunt adesea comparate cu conturile bancare pentru instituțiile financiare, permițând acces direct la sistemele de plăți ale băncii centrale.

Potrivit unui purtător de cuvânt al Kraken, contul permite brațului bancar al companiei din Wyoming să utilizeze Fedwire, sistemul de plăți angro al Fed, și să dețină solduri peste noapte limitate.

Acest acces permite Kraken să ocolească intermediarii bancari tradiționali, facilitând tranzacții mai rapide și, potențial, mai ieftine.

Totuși, contul vine cu restricții notabile.

Purtătorul de cuvânt a declarat că Kraken nu poate obține dobândă pentru rezervele deținute la Fed, și nici nu poate accesa facilități de creditare de urgență sau alte sisteme de plată precum FedNow și ACH.

Purtătorul de cuvânt a refuzat să confirme dacă Kraken va avea acces la creditul Fed.

Jonathan Jachym, șeful global al politicilor la Kraken, a descris evoluția drept un reper pentru colaborarea de reglementare. „Privim aceasta ca pe o dovadă remarcabilă a rigoarei și cooperării în materie de reglementare.

„Promovează principiile atât ale siguranței și solidității, cât și ale inovației”, a spus el.

Aprobarea intervine într-o schimbare mai amplă către integrarea firmelor cripto în infrastructura financiară principală în cadrul administrației președintelui Donald Trump.

Alte firme, inclusiv Ripple, Anchorage Digital și Wise, caută de asemenea conturi principale similare.

Riscuri sistemice și preocupări legate de conformitate

În ciuda măsurilor de siguranță, experții avertizează că acordarea accesului direct la Fedwire firmelor cripto ar putea introduce riscuri sistemice.

Richard Levin, președintele practicii fintech la Taft Stettinius & Hollister, a declarat: „Îngrijorarea este că, prin introducerea unor instituții care pot avea un istoric mai scurt, conformitate și operațiuni mai puțin riguroase, chiar și dacă au modele limitate, s-ar putea crea un grad de risc sistemic.”

Reglementatorii au subliniat de mult timp posibilele slăbiciuni ale firmelor cripto și fintech, inclusiv controale interne inconsistente și vulnerabilități în securitatea cibernetică.

Yesha Yadav, decan adjunct la Facultatea de Drept a Universității Vanderbilt, și-a exprimat îngrijorarea privind pregătirea operațională, afirmând: „Nu au experiența.”

Riscurile legate de spălarea banilor rămân, de asemenea, o problemă cheie.

Guvernatorul Rezervei Federale, Michael Barr, a semnalat anterior aceste îngrijorări, observând expunerea sectorului la activități financiare ilicite.

O altă preocupare majoră este posibila deplasare a depozitelor dinspre băncile tradiționale.

Permițând firmelor cripto să dețină fonduri direct la Fed, mișcarea ar putea reduce dependența de bănci ca intermediari.