Prețul AAVE capătă ton optimist pe măsură ce echipa limitează exploatarea KelpDAO

Aave a înregistrat semne de stabilizare după o scădere bruscă declanșată de exploit-ul KelpDAO, care a zdruncinat încrederea pe piețele DeFi.

Tokenul, care scăzuse puternic în urma vânzărilor declanșate de panică și a stresului de lichiditate, se tranzacționează acum în jurul valorii de $92.30, ușor în creștere cu 0.5%, ceea ce sugerează că presiunea imediată generată de teamă s-a atenuat.

Redresarea sentimentului nu provine de la un singur catalizator, ci dintr-o combinație de eforturi de limitare a daunelor din partea echipei Aave și primele semne că condițiile de lichiditate, deși încă fragile, nu mai se deteriorează în același ritm.

După un val de retrageri și de deleveraging forțat, piața pare să reevalueze dacă scenariul cel mai grav este deja inclus în prețuri.

Ce s-a întâmplat în exploatarea KelpDAO

The criza KelpDAO a început pe April 19 după ce o vulnerabilitate în bridge-ul rsETH al KelpDAO a fost exploatată pentru a mintui aproximativ 116,500 de tokenuri rsETH fără acoperire, evaluate la aproape $280M–$293M.

Aceste tokenuri nu erau susținute de active reale, dar au fost totuși acceptate în fluxurile de împrumut DeFi, inclusiv în sistemul de garanții al Aave.

Atacatorul a depus rsETH fals în Aave și a împrumutat ETH real împotriva acestuia, extrăgând aproximativ 106,000 ETH în lichiditate.

Acest mecanism a transformat efectiv garanția contrafăcută în valoare reală, lăsând Aave expusă unui dezechilibru în creștere în pozițiile sale de împrumut.

Pe măsură ce utilizarea ETH pe Aave a crescut la 100%, utilizatorilor li s-a avertizat că retragerile ar putea deveni restricționate.

Acea avertizare a declanșat panică. În câteva ore, retragerile au accelerat la peste $5.4B–$6.6B, o parte semnificativă provenind din stablecoin-uri și de la deținători mari.

Rapoartele au indicat, de asemenea, că fondatorul TRON, Justin Sun, se număra printre cei care au retras capital în timpul turbulențelor.

Consecința directă a acestei structuri a fost crearea unei datorii neperformante estimate la $177M–$200M+, ceea ce înseamnă că Aave a rămas cu pasive garantate de garanții care își pierduseră integritatea.

Mișcarea echipei Aave pentru a limita pagubele

Ca urmare a exploit-ului, răspunsul Aave s-a concentrat pe izolarea riscului și prevenirea unei contagiuni ulterioare pe piețele sale de împrumut.

Cea mai hotărâtoare măsură a fost înghețarea imediată a piețelor legate de rsETH pe Aave V3 și V4.

Această acțiune a scos activul compromis din activitatea de împrumut activă și a oprit orice expunere suplimentară legată de acesta.

Protocolul a pus, de asemenea, piețele legate de ETH în modul de gestionare de urgență, pe măsură ce utilizarea a crescut periculos de aproape de capacitatea maximă.

Prin restricționarea activității de împrumut, Aave a urmărit să împiedice situația să escaladeze într-un colaps total al lichidității.

În același timp, echipa a început să evalueze dacă mecanismul său de siguranță Umbrella poate absorbi o parte sau întreaga datorie neperformantă.

Acest sistem de rezervă este conceput să acționeze ca un backstop în evenimente de stres extrem, iar posibila sa activare a devenit un factor-cheie în stabilizarea sentimentului.

Totuși, rămâne incertitudinea. Estimările sugerează că, chiar și după măsurile inițiale de limitare, Aave încă suportă aproximativ $196M–$230M în expunere nerezolvată, în funcție de modul în care se desfășoară procesele de lichidare și recuperare.

În ciuda acestor presiuni, strategia de limitare a prevenit un colaps total al sistemului.

Lichiditatea continuă să funcționeze, deși sub tensiune, iar piețele au evitat o înghețare completă a activității de împrumut.

Reacția pieței și presiunile mai largi

Impactul exploit-ului KelpDAO s-a extins dincolo de incidentul imediat, coincizând cu presiuni mai largi pe piața cripto.

Tensiunile geopolitice între Statele Unite și Iran au contribuit la un mediu „risk-off”, afectând activele speculative.

În acest context, tokenul Aave a înregistrat o reacție puternică, scăzând cu aproape 18% imediat după incident, pe măsură ce traderii au recalibrat riscul.

Pe termen mai lung, tokenul rămâne în scădere cu peste 17% în ultima lună și cu peste 35% față de anul precedent, ceea ce indică faptul că încrederea pieței se recuperează încă, nu este complet restaurată.

În același timp, valoarea totală blocată (TVL) a Aave a scăzut semnificativ, de la niveluri peste $26B la aproximativ $17.5B conform DeFiLlama, reflectând ieșiri susținute chiar și după ce panica inițială a trecut.

Deși ritmul retragerilor s-a încetinit, capitalul nu a revenit încă într-un volum semnificativ.

Perspectivele prețului AAVE

Din perspectivă tehnică, Aave se tranzacționează în prezent într-un interval critic.

Prețul de $92.30 îl plasează imediat sub o zonă cheie de rezistență la $95.44, menținând în același timp un suport pe termen scurt în jurul valorii de $80.35.

Sub acesta, un nivel de suport mai profund se situează în apropiere de $75, pe care analiștii îl descriu ca o zonă de cerere instituțională ce ar putea fi testată dacă încrederea se slăbește în continuare.

O ruptură susținută peste $95.44 ar semnala un impuls de recuperare incipient, deschizând calea către $115.57 și, posibil, $129.18, unde se așteaptă niveluri de rezistență mai puternice.

Totuși, eșecul de a menține suportul curent ar putea determina prețul să testeze din nou $80, iar într-un scenariu mai sever, să se deplaseze spre $65.58, unde anterior apăruse interes de cumpărare istoric.

Pe termen scurt, analiștii notează că piața rămâne într-o fază de consolidare între $132 și $89.78, iar direcția va fi probabil determinată de cât de eficient mecanismele de siguranță ale Aave absorbe datoria neperformantă restantă și dacă lichiditatea se stabilizează în săptămânile următoare.

Deși trendul general rămâne descendent, tokenul se tranzacționează sub toate mediile mobile exponențiale (inclusiv EMA pe 10, 20, 50, 100 și 200 de zile), RSI (14) este în prezent la 43.72, ceea ce reflectă o poziție neutră a pieței.

Aceasta sugerează că traderii sunt încă indeciși, iar mișcarea prețului nu are un catalizator clar suficient pentru a genera un trend susținut în oricare direcție.

Pe intervalul de timp mai mare, RSI săptămânal este poziționat la 30.62, plasând Aave în teritoriu supravândut pe baza lumânărilor săptămânale închise.

Acest lucru semnalează că, deși presiunea de vânzare a fost dominantă, condițiile se pot apropia de niveluri în care cumpărătorii pe termen lung încep de obicei să reapară.

Deocamdată, recuperarea Aave rămâne condiționată. Cea mai gravă parte a panicii pare să fi trecut, dar piața încă așteaptă o rezoluție clară a consecințelor exploit-ului KelpDAO înainte ca un trend ascendent susținut să poată prinde cu adevărat contur.