Kaiko semnalează posibil front-running înainte de listările Robinhood

Furnizorul de analize blockchain Kaiko a semnalat activități neobișnuite în derivate care indică faptul că unii traderi ar fi putut deschide poziții înainte ca listările de criptomonede de pe Robinhood să fie făcute publice.

Potrivit lui Laurens Fraussen, analist de cercetare la Kaiko, datele de tranzacționare din piețele de futures perpetue și activitatea on-chain arată că unii participanți au părut să deschidă poziții la scurt timp înainte de dezvăluirile publice despre listări, iar tiparele s-au repetat pentru mai multe active.

Un exemplu citat de Kaiko vizează o adresă de portofel identificată prin “0xa1E,” care a deschis o poziție long pe Lighter (LIT) prin Hyperliquid la 11:05 am UTC pe Jan. 15, aproape cu o oră înainte ca Robinhood să anunțe listarea la 12:12 pm.

Poziția a fost închisă la 1:00 pm, la scurt timp după anunț. 

Kaiko a raportat, de asemenea, că același portofel a luat mai târziu o poziție short pe un contract perpetual legat de HOOD pe April 28, cu ore înainte ca Robinhood să publice rezultatele trimestrului întâi care au fost sub așteptările analiștilor, și a ieșit după ce acțiunea a scăzut.

Poziționări bine cronometrate înaintea listărilor ridică semne de întrebare

În cazul mai multor listări, Fraussen a identificat activități similare în care portofelele deschideau poziții la scurt timp înainte de anunțuri, ridicând posibilitatea ca mai mulți traderi să fi acționat pe baza acelorași semnale.

Fraussen a adăugat că consistența acestor tranzacții pune întrebarea dacă mai mulți participanți au avut acces la aceeași informație în avans.

Raportul a menționat tokenuri precum Zcash (ZEC), Synthetix (SNX) și Near Protocol (NEAR), fiecare înregistrând mișcări de preț și activitate neobișnuită în derivate în orele premergătoare anunțurilor de listare. 

Mai mult, a notat că aceste tokenuri au înregistrat randamente anormale atât înainte, cât și după anunțuri, însoțite de vârfuri ale ratelor de finanțare, volumului de tranzacționare și open interest-ului.

Totuși, Fraussen a clarificat că astfel de poziționări nu indică neapărat accesul la informații privilegiate, deoarece traderii experimentați pot reacționa la semnale de microstructură ale pieței. 

Totuși, el a adăugat că natura acestor tranzacții, pe mai multe listări, sugerează fie acces privilegiat la fluxul de listări al Robinhood, fie o abordare de tranzacționare care identifică în mod consecvent semnale timpurii din date publice.

Acțiunile Robinhood sub presiune

Aceste îngrijorări au apărut pe măsură ce acțiunile Robinhood au fost puse sub presiune după un raport de câștiguri mai slab, parțial legat de o activitate cripto mai redusă.

Acțiunile Robinhood au scăzut cu peste 9% în tranzacțiile post-sesiune după ce compania a raportat rezultatele pentru primul trimestru care au fost sub așteptările analiștilor, HOOD coborând spre aproximativ $74 după ce a închis la $82 în sesiunea regulată.

Robinhood a raportat venituri de $1.067 billion, în creștere cu $140 million față de anul anterior, iar profitul net a urcat ușor la $346 million, chiar dacă afacerea sa cripto a afectat performanța generală.

Volumele de tranzacționare cripto pe platformă au scăzut puternic la $23.8 billion, de la $46.1 billion în aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce volumul notional total a scăzut la $65.7 billion de la $82.4 billion în trimestrul anterior, potrivit aceluiași raport.

Încetinirea activității cripto a survenit într-o perioadă în care Bitcoin și mai multe altcoins majore au rămas sub presiune pentru cea mai mare parte a trimestrului, reducând cererea de tranzacționare pe platformă.

Pe lângă veniturile sub așteptări, compania și-a majorat previziunea pentru cheltuieli operaționale la un interval de $2.7 billion până la $2.86 billion, față de ghidajul anterior de $2.6 billion până la $2.725 billion, invocând investiții planificate.

În pofida lansării unor produse noi, inclusiv Family Hub, plăți anticipate de dividende și funcții beta precum Robinhood Socials și cardul Platinum, segmentul cripto al companiei a rămas un impediment major pentru performanță, conform raportului.

Deși creșterile recente ale prețurilor cripto au început să revigoreze din nou activitatea de tranzacționare, rămâne incert dacă această redresare poate fi susținută.