Sinteza mărfurilor: Petrolul +3% după eşuarea negocierilor SUA‑Iran; aur în scădere, cupru în creştere

Balanțul pieței petrolului a continuat marți, prețurile sărind cu peste 3% în contextul incertitudinilor din negocierile de pace dintre SUA și Iran. 

Prețurile aurului au scăzut marți, sub presiunea creșterii prețului petrolului, a temerilor privind inflația mai ridicată și a perspectivelor unor dobânzi globale mai mari, pe fondul diminuării speranțelor pentru un acord de pace cu Iranul.

Între timp, cuprul a urcat peste $14,000 pe tonă la London Metal Exchange, iar aluminiul se situa în jur de $3,600 pe tonă marți. 

Contractul pe cupru pe trei luni la LME era cu 1% mai sus, la $14,028 pe tonă.

Petrolul urcă

Reapariția îngrijorărilor legate de aprovizionare a determinat creșterea prețurilor petrolului cu peste 3% marți.

Această creștere a fost alimentată de diferențele majore de politică dintre SUA și Iran privind o propunere de rezolvare a conflictului în curs din Orientul Mijlociu.

La momentul redactării, ţițeiul West Texas Intermediate era la $101.89 pe baril, în urcare cu 3.9%, iar Brent la $107.77 pe baril, în creștere cu 3.4% față de închiderea precedentă.

„După ce ambele părți și-au respins propunerile de negociere, tensiunile dintre Iran și SUA se intensifică din nou,” a declarat analistul Commerzbank Carsten Fritsch.

Președintele SUA, Donald Trump, a declarat luni că încetarea focului este într-o stare precară, afirmând că este "pe suport vital." 

Acest lucru a fost atribuit dezacordurilor continue, în special în privința cererilor Iranului, care includ: încheierea completă a ostilităților pe toate fronturile, ridicarea blocadei navale impuse de SUA, posibilitatea reluării vânzărilor de petrol iranian și despăgubiri pentru pagubele de război.

Ca o intensificare a tensiunilor, Iranul și-a reafirmat controlul suveran asupra Strâmtoarei Hormuz.

Această strâmtoare este un punct de blocaj crucial, facilitând în mod normal trecerea aproximativ a unei cincimi din petrolul și gazul natural lichefiat la nivel mondial.

Ca urmare a aproape închiderii Strâmtorii, producătorii au fost nevoiți să reducă exporturile.

Un sondaj Reuters publicat luni a confirmat impactul, arătând că producția de petrol a OPEC în aprilie a scăzut la cel mai mic nivel din peste două decenii.

Luni, directorul general al Saudi Aramco, Amin Nasser, a avertizat că obstacolele în calea exporturilor de petrol prin strâmtoare ar putea amâna revenirea la stabilitatea pieței până în 2027. 

El a menționat că această perturbare ar duce la o pierdere săptămânală de aproximativ 100 milioane de barili de petrol.

Aur, argint în scădere

Perspectiva unor rate de dobândă globale mai ridicate, împreună cu creșterea prețului petrolului—alimentată de șansele reduse pentru un acord de pace cu Iranul—a împins prețul aurului în scădere marți din cauza îngrijorărilor legate de inflație.

Prețurile de consum din SUA au crescut pentru a doua lună consecutivă în aprilie, înregistrând cea mai mare majorare anuală a inflației din aproape trei ani. 

Aceste date întăresc așteptarea larg răspândită că Federal Reserve va menține ratele de dobândă actuale pentru o perioadă extinsă.

În ciuda reputației aurului ca acoperire împotriva inflației, perspectiva unor rate mai ridicate pe termen lung tinde să exercite presiune descendentă asupra activului care nu aduce randament.

De asemenea, atenția este îndreptată către două evenimente cheie: publicarea Indicele Prețurilor Producătorilor (PPI) miercuri, și o întrevedere între președintele Trump și președintele chinez Xi Jinping la Beijing, care urmează să aibă loc de joi până vineri.

„În ciuda revenirii prețurilor petrolului, aurul a reușit aproape să păstreze câștigurile obținute în ultimele zile,” a spus Barbara Lambrecht, analist în materie de mărfuri la Commerzbank AG, într-un raport. 

Între timp, prețul argintului a rămas peste $85 pe uncie, chiar și în condițiile creșterii prețului petrolului. 

La ora redactării, aurul la COMEX era la $4,689.62 pe uncie, în scădere cu 0.9% față de închiderea precedentă. 

În altă ordine de idei, băncile indiene au reluat importul de aur și argint, punând capăt unei întreruperi de peste o lună.

Blocarea expedierilor a fost declanșată anterior de impunerea unei taxe vamale de 3%, pe care băncile au acceptat acum să o plătească, potrivit unor surse Reuters.

Industria bijuteriilor din India este îngrijorată de o posibilă scădere a cererii, esențială pentru piața fizică a aurului.

Această îngrijorare provine dintr-un apel recent al prim-ministrului Narendra Modi către cetățeni de a evita cumpărarea de aur pentru cel puțin un an, pentru a ajuta la protejarea rezervelor valutare ale țării.

În ciuda unei scăderi de aproape 20% a tonajului de bijuterii din aur cumpărat în T1, an pe an, cheltuielile Indiei pentru aur au atins un record pentru primul trimestru, din cauza prețurilor ridicate.

Aurul rămâne al doilea cel mai mare import al Indiei ca valoare, după energie.

„Rămâne de văzut dacă apelul va avea vreun efect. Dacă nu, guvernul ar putea majora din nou taxele de import,” a adăugat Lambrecht.