Acțiunile Marvell Technology dau semnal roșu înainte de rezultate: vor scădea?

Prețul acțiunilor Marvell Technology NASDAQ:MRVL este într-un puternic raliu în acest an, plasând compania printre principalii câștigători de pe Wall Street. MRVL a urcat de la minimul de anul trecut de $47 la $196, capitalizarea sa de piață crescând de la $42 billion la $171 billion. Va continua acest raliu înainte de rezultate?

Acțiunile Marvell Technology în atenție înainte de rezultate

Prețul acțiunilor MRVL și-a continuat puternicul raliu în acest an, susținut de boom-ul inteligenței artificiale (AI), care a dus cererea pentru produsele sale la un nivel record. 

Cererea în creștere explică probabil de ce NVIDIA a decis recent să investească sume considerabile de bani în companie. De asemenea, explică decizia companiei de a cheltui $3.5 billion pentru achiziția Celestial AI, care, speră ea, o va ajuta să atingă venituri anuale de peste $10 billion în acest an. A realizat $8.1 billion în ultimul an financiar.

Principalul catalizator pentru prețul acțiunilor Marvell Technology vor fi rezultatele care urmează, care vor oferi mai multe detalii despre traiectoria afacerii în acest an. Analiștii de pe Wall Street estimează că veniturile companiei vor ajunge la $2.4 billion, în creștere cu 26% față de anul precedent. Pe lângă creșterea organică, această estimare include și achiziția Celestial AI. 

Analiștii se așteaptă, de asemenea, ca profitul pe acțiune (EPS) să crească de la 62 de cenți în primul trimestru al anului trecut la 79 de cenți în prezent, o creștere de 27%. 

Pentru anul în curs, analiștii estimează venituri de $10.8 billion, urmate de $14 billion anul viitor. Marvell Technology tinde să livreze rezultate mai bune decât estimările analiștilor în majoritatea perioadelor. 

Această creștere se datorează în mare parte parteneriatelor majore cu companii precum Amazon, Microsoft, Alphabet și Meta Platforms. Sunt contracte mari, pe mai mulți ani, în principal legate de cipurile ASIC. 

Îngrijorări privind evaluarea persistă

Raportul care urmează apare într-un context în care unii investitori pun sub semnul întrebării metricile de evaluare. Într-adevăr, prețul actual al acțiunii MRVL de $196 este mult mai mare decât estimarea consensului de $143. Acesta este un semn că analiștii de pe Wall Street consideră că titlul are un risc substanțial de scădere. 

Acțiunea are un forward price-to-earnings ratio de 98, mult peste multiplu mediu al indicelui S&P 500 de 23. De asemenea, forward non-GAAP P/E a urcat la 51, peste media pe cinci ani de 36. Același lucru se întâmplă cu raportul PEG forward, care este de 1.33. 

Pe partea pozitivă, compania are un indicator rule-of-40 încurajator. Creșterea veniturilor de 42% adăugată marjei nete de profit de 34% îi conferă un indicator rule-of-40 de 76%.

Analiză tehnică a prețului MRVL

Graficul acțiunilor Marvell Technology | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Marvell Technology a rămas într-un interval strâns între $47 și $102 timp de luni înainte de actuala spargere ascendentă. Acesta este un semn că s-a mutat acum în faza de markup a teoriei Wyckoff, urmată de distribuție și markdown.

Acțiunea s-a deviat, de asemenea, semnificativ de mediile sale mobile istorice. De exemplu, titlul este mult peste media mobilă pe 100 de zile, care se situează la $123. 

De asemenea, a devenit puternic supracumpărată, indicele de forță relativă (RSI) fiind la 72. O privire mai atentă arată formarea unei divergențe bearish, pe măsură ce RSI a continuat să scadă. 

Prin urmare, este probabil ca acțiunea să înregistreze o spargere descendentă pe termen scurt. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea scădea până la aproximativ $150. Riscul acestei teze este că ne aflăm într-un superciclu AI, ceea ce ar putea accelera raliul.