Se îndreaptă Bitcoin spre $74K pe fondul retragerilor din ETF-uri și al riscurilor din Iran?

Bitcoin a scăzut sub nivelul de $77,000 în tranzacțiile recente, prelungind o perioadă de slăbiciune modelată mai mult de fluxurile instituționale și șocuri macro decât de speculația retail.

Cea mai mare criptomonedă se tranzacționează în prezent în jurul valorii de $76,528, marcând un declin de aproximativ 1,2% în 24 de ore și rămânând ușor mai jos față de începutul săptămânii.

În același timp, activitatea mai largă a pieței cripto arată o participare redusă, cu volumul total al tranzacțiilor cu active digitale în jur de $67.9 billion 400 milioane USD (aprox. 1,8 miliarde RON) pe burse.

Ieșirile din ETF-urile Bitcoin și presiunea vânzărilor instituționale se intensifică

Un factor cheie din spatele ultimului recul îl reprezintă ieșirile susținute din fondurile tranzacționate la bursă spot pe Bitcoin din SUA.

Date de la CoinGlass indică faptul că peste $1 billion 400 milioane USD (aprox. 1,8 miliarde RON) au ieșit din ETF-urile axate pe Bitcoin în ultimele zile, cu retrageri concentrate în fonduri majore precum IBIT de la BlackRock și FBTC de la Fidelity.

Acest val de răscumpărări a redus cererea spot din partea investitorilor instituționali care anterior reprezentau un pilon major de susținere pentru rally-ul Bitcoin din prima parte a ciclului.

În același timp, piețele derivate au înregistrat o activitate crescută de hedging.

În sesiunile recente au fost executate opțiuni put Bitcoin de mari dimensiuni din partea instituțiilor, semnalând cerere pentru protecție la scădere mai degrabă decât pariuri direcționale noi.

În ciuda presiunii de vânzare, fluxurile nu sunt complet unilaterale.

Unele companii publice au continuat să acumuleze Bitcoin în tranșe mai mici, în timp ce Zonda Capital și-a extins expunerea prin ETF-uri Bitcoin listate în SUA.

Totuși, aceste intrări nu au fost suficiente pentru a compensa amploarea răscumpărărilor din ETF-uri.

Loviturile defensive ale SUA în Iran apasă asupra prețului BTC

Dincolo de fluxurile instituționale, declinul Bitcoin a fost influențat și de reînnodarea tensiunilor geopolitice, după loviturile defensive ale SUA în sudul Iranului.

Eskaladarea a reaprins îngrijorările privind rutele globale de aprovizionare cu petrol, în special prin Strâmtoarea Hormuz, adăugând presiune inflaționistă asupra piețelor deja fragile de risc.

Participanții la piață au tratat din ce în ce mai mult Bitcoin alături de activele macro tradiționale, corelația sa cu aurul crescând la aproximativ 88% în sesiunile recente.

Această schimbare subliniază cât de sensibil a devenit BTC la sentimentul general de risc, mai degrabă decât la catalizatori specifici criptomonedelor.

Șocul macro a sosit pe fondul unei poziții tehnice slăbite pentru Bitcoin, după ce acesta a scăzut sub media mobilă exponențială pe 200 de zile (EMA) la începutul săptămânii.

De atunci, acțiunea prețului s-a concentrat pe o bandă critică de suport între $76,000 și $76,590, care se aliniază cu o zonă cheie de retragere Fibonacci.

O tentativă scurtă de revenire a fost în mod repetat limitată de momentum scăzut și de participarea spot în declin.

Volumul tranzacțiilor spot a scăzut la minime de mai multe săptămâni, reflectând o convingere redusă atât din partea traderilor retail, cât și a celor instituționali.

Observatorii pieței notează că condițiile de lichiditate sunt mai subțiri decât mai devreme în ciclu, amplificând impactul ordinelor mari de vânzare și al retragerilor legate de ETF-uri.

Perspectiva pe termen scurt depinde de zona de suport de $76,000

Direcția pieței este acum strâns legată de doi stimuli principali: progresul în negocierile diplomatice SUA–Iran și persistența ieșirilor din ETF-uri.

O reducere a tensiunii geopolitice sau o inversare a răscumpărărilor instituționale ar fi probabil necesare pentru a restabili momentum pe termen scurt.

Până atunci, Bitcoin rămâne într-o fază de consolidare definită de o influență instituțională puternică, activitate spot redusă și sensibilitate crescută la evoluțiile macroeconomice.

În acest moment, atenția imediată a traderilor rămâne asupra suportului de $74,456.

Menținerea deasupra acestui suport ar putea permite Bitcoin să se stabilizeze și să încerce o revenire către regiunea de $78,000, unde s-a format o rezistență pe termen scurt.

Totuși, o ruptură susținută sub $74,456 ar expune probabil piața la o corecție mai profundă către zona de $74,000, care este următoarea zonă majoră de lichiditate, conform mișcărilor recente ale prețului.