De ce scade astăzi prețul Bitcoin?

Bitcoin a scăzut cu peste 4% în ultimele 24 de ore, coborând spre $72,800 pe măsură ce tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu și un dolar american puternic au pus presiune pe sentimentul de pe piața cripto.

Potrivit datelor CoinGecko, Bitcoin s-a tranzacționat în jurul valorii de $72,800 în primele ore din Asia pe 28 mai, după ce a pierdut regiunea de $73,000 peste noapte. 

Ultima scădere a extins reculul Bitcoin de la maximele recente de peste $82,000 de la începutul lunii, vânzătorii recâștigând treptat controlul după repetatele eșecuri de a recâștiga rezistența dintre $80,000 și $82,000.

Pe piețele derivate, traderii au încercat să apere zona de suport de $70,000 prin noi poziții long cu efect de levier. 

Chiar și așa, cererea instituțională a continuat să se slăbească, sporind presiunea asupra corecției în curs.

Tensiunile macro pun presiune pe Bitcoin

Noile evoluții geopolitice din Orientul Mijlociu au devenit unul dintre cei mai importanți catalizatori din spatele ultimei scăderi a Bitcoin. 

În ultimele două zile, sentimentul pieței s-a deteriorat după ce Comandamentul Central al SUA a lansat lovituri aeriene asupra unor facilități din sudul Iranului, în apropiere de Strâmtoarea Hormuz, conform unor oficiali militari citați în rapoarte regionale.

Loviturile au venit la scurt timp după ce Iranul a lansat Hormuz Safe, o platformă de asigurare maritimă despre care se spune că este concepută pentru a procesa tranzacții de transport maritim global folosind Bitcoin, într-o încercare de a ocoli sistemele bancare internaționale și sancțiunile. 

Investitorii au reacționat mutând capitalul din active volatile către piețe tradiționale de refugiu, precum aurul și dolarul american.

În același timp, tensiunile regionale au escaladat după ce prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu a ordonat extinderea operațiunilor militare în sudul Libanului, în urma colapsului unei prelungiri temporare a încetării focului între Israel și Liban. 

Îngrijorările legate de perturbări ale rutelor comerciale critice și ale piețelor energetice au adăugat la mediul de aversiune față de risc care a apăsat activele cripto în această săptămână.

Presiunea asupra Bitcoin s-a intensificat pe măsură ce US Dollar Index a urcat puternic în contextul turbulențelor geopolitice.

Investitorii și-au reajustat pozițiile înainte de importantele date economice din SUA, în special a doua estimare pentru PIB-ul din T1 și indicele cheltuielilor personale pentru consum pe aprilie (PCE), pe care Rezerva Federală îl urmărește îndeaproape pentru inflație.

Participanții la piață se tem că date economice mai puternice și inflația persistentă ar putea reduce șansele unei reduceri a dobânzii în iunie de către Rezerva Federală. 

Un dolar mai puternic și așteptările crescute privind randamentele Treasuries au pus, istoric, presiune pe activele fără randament, cum ar fi Bitcoin.

Potrivit analiștilor Bitfinex, investitorii se comportă prudent înainte de raportul PCE de joi. 

Într-o notă de piață, analiștii au afirmat că open interest-ul la contractele futures pe Bitcoin a scăzut puternic de la 15 mai, când Bitcoin a coborât sub $82,000.

Potrivit analiștilor Bitfinex, open interest-ul global agregat a scăzut acum sub $55 billion, cel mai scăzut nivel din 11 aprilie, după o reducere de 14% față de nivelurile înregistrate când Bitcoin se tranzacționa peste $80,000.

În același timp, poziționările pe derivate au susținut, de asemenea, presiunea descendentă.

Odată ce Bitcoin a scăzut sub nivelurile locale de suport în jurul valorilor de $76,200 și $75,500, mișcarea a declanșat lichidări stop-loss și a forțat închiderea pozițiilor long pe bursele de futures. 

Coborârea sub media mobilă simplă pe 100 de zile a slăbit și mai mult momentum-ul pe termen scurt.

Presiuni suplimentare au apărut înainte de expirarea lunară a opțiunilor din 29 mai pe Deribit, unde miliarde de dolari în open interest rămân active. 

Cu nivelul raportat de „max pain” situat în jurul valorii de $75,000 și cu o expunere masivă pe opțiuni call concentrată în jurul valorii de $80,000, traderii de opțiuni și-ar fi acoperit pozițiile prin vânzarea de Bitcoin spot în perioadele de slăbiciune.

Analiză a prețului Bitcoin

Pe graficul zilnic, Bitcoin a coborât acum sub mediile mobile exponențiale pe 20 și 50 de zile, care se situează în prezent în jurul valorilor de $76,900 și, respectiv, $76,500.

Graficul de preț BTC/USD 1-D. Sursa: TradingView.

Criptomoneda de referință se tranzacționează, de asemenea, sub EMA pe 100 de zile, în jurul valorii de $76,100, în timp ce EMA pe 200 de zile, în jur de $81,200, continuă să acționeze ca o zonă majoră de rezistență.

Respingerile repetate sub EMA pe 200 de zile în ultimele săptămâni au slăbit momentum-ul ascendent și au lăsat Bitcoin vulnerabil la retrageri mai profunde. 

Vânzătorii au recâștigat controlul după ce cumpărătorii nu au reușit să mențină momentum-ul peste $80,000 la începutul lunii mai.

Indicatorii de momentum s-au deteriorat, de asemenea. Indicele relativ de tărie (RSI) zilnic al Bitcoin a scăzut spre 34, plasându-l aproape de zona de supravândare. 

RSI-ul a continuat să se îndrepte în jos după ce a spart sub media sa mobilă, arătând că forța cumpărătorilor s-a slăbit semnificativ în timpul ultimei vânzări.

Volumul tranzacțiilor a rămas relativ redus comparativ cu mișcările majore precedente în scădere, sugerând că condițiile de lichiditate rămân fragile. 

În medii de piață comprimate, șocurile macro bruște declanșează adesea oscilații exagperate ale prețurilor pentru că sunt mai puțini cumpărători disponibili să absoarbă presiunea vânzărilor.

Din perspectivă pe termen scurt, traderii continuă să urmărească regiunea de $70,000 ca zonă cheie de suport. 

O ruptură decisivă sub acel nivel ar putea expune Bitcoin la o scădere suplimentară spre intervalul mijlociu al $60,000, în timp ce orice încercare de revenire ar întâmpina probabil rezistență în apropierea regiunii $76,000–$78,000.

Retragerile din ETF ridică îngrijorări privind cererea instituțională

Cererea instituțională pentru Bitcoin s-a slăbit considerabil și în ultima săptămână, pe măsură ce ETF-urile spot pe Bitcoin au înregistrat retrageri susținute.

Potrivit datelor de piață citate de analiștii Bitfinex, ETF-urile spot pe Bitcoin au înregistrat peste $200 million în retrageri nete doar miercuri, în timp ce retragerile cumulative din ultimele șapte zile au depășit $1.5 billion.

Retrageri consecutive din produsele ETF spot pe Bitcoin. Source: SoSoValue.

Analiștii Bitfinex au indicat, de asemenea, premiumul negativ de pe Coinbase ca un alt semn de avertizare pentru structura actuală a Bitcoin. 

Analiștii au spus că cererea spot directă din partea investitorilor americani pe Coinbase s-a slăbit considerabil în mediul post-ETF, unde expunerea instituțională circulă tot mai mult prin ETF-uri, produse structurate și birouri OTC în loc de cumpărări directe pe exchange.

Deși creșterea ratelor de finanțare indică faptul că traderii cu levier încearcă să apere nivelurile actuale de preț prin poziții long, analiștii Bitfinex au avertizat că piața lipsește, în prezent, de cererea spot care, de obicei, însoțește raliurile de continuare mai puternice.

Analiștii au adăugat că, în ciuda faptului că Bitcoin menține o tendință ascendentă pe intervale mai scurte de timp după revenirea de la $72,000 la începutul acestei luni, setup-ul de continuare rămâne slab fără o acumulare spot susținută și o participare mai sănătoasă a pieței.