Acțiunile Rocket Lab au devenit parabolice: de ce IPO‑ul SpaceX ar putea declanșa o corecție

Prețul acțiunilor Rocket Lab NASDAQ:RKLB a devenit parabolic în acest an și se tranzacționează acum la un maxim istoric. A urcat timp de patru săptămâni consecutive, ceea ce înseamnă că a crescut cu peste 4.000% față de minimul din pandemie de 3,43 USD. Acest raliu s-ar putea confrunta cu o corecție în zilele următoare, deoarece titlul a devenit extrem de supra‑cumpărat.

Acțiunile Rocket Lab: indicatorii tehnici trag un semnal de alarmă

Indicatorii tehnici sugerează că prețul acțiunilor Rocket Lab ar putea fi pe punctul unei reveniri semnificative în săptămânile următoare. Graficul săptămânal arată că titlul a luat-o vertical din a doua jumătate a lunii aprilie și se situează acum la cel mai ridicat nivel înregistrat.

Provocarea principală, însă, este că acțiunea a devenit extrem de supra‑cumpărată, indicele Relative Strength Index (RSI) urcând până la 80. De asemenea, cele două linii ale Oscilatorului Stochastic au depășit 90. 

Deși un activ foarte supra‑cumpărat poate continua să crească pentru o perioadă, este frecvent ca acesta să revină pe măsură ce investitorii încep să își realizeze profiturile. 

Titlul s‑a îndepărtat, de asemenea, semnificativ de mediile sale mobile istorice. În acest caz, în timp ce acțiunea se tranzacționează la 143 USD, media mobilă pe 50 de săptămâni se situează la 68 USD. Media mobilă pe 100 de zile este la 50 USD. 

Aceasta înseamnă că ar putea urma un proces de revenire la medie pe termen scurt. Dacă această situație se va materializa, acțiunea ar putea corecta până la nivelul cheie de suport de 100 USD, nivelul său cel mai ridicat din 12 ianuarie anul acesta. 

Grafic acțiuni Rocket Lab | Sursa: TradingView

IPO‑ul SpaceX ar putea fi catalizatorul descendent

Există două motive principale pentru care prețul acțiunilor RKLB a crescut puternic în acest an. Cel mai notabil este iminenta IPO‑ul SpaceX, care a împins majoritatea companiilor din sector către niveluri mai ridicate. De exemplu, ETF‑uri de top din industrie precum Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) și Procure Space ETF (NASDAQ: UFO) au urcat până la maxime istorice.

Viitorul IPO al SpaceX va evalua compania la peste 1,7 trilioane USD, iar traderii de pe Polymarket se aşteaptă ca aceasta să depășească 2 trilioane USD în prima zi. Va fi cel mai mare IPO înregistrat.

Este obișnuit ca firmele din același sector să înregistreze creșteri când se apropie un eveniment major. Aceasta explică și de ce multe companii de AI ar putea performa bine înainte de IPO‑urile OpenAI și Anthropic, programate mai târziu în acest an.

Provocarea, însă, este că titlurile vor trece probabil printr‑o situație de tip „sell‑the‑news” odată ce IPO‑ul are loc. Aceasta este o situație în care investitorii cumpără un activ înaintea unui eveniment major și îl vând după ce acesta se produce.

Îngrijorările privind evaluarea Rocket Lab rămân

Celălalt motiv principal pentru care acțiunile RKLB ar putea corecta în curând este evaluarea. Compania a publicat rezultate financiare solide, lansările sale crescând la 31 în trimestru. De asemenea, a realizat peste 70 de lansări în portofoliul de comenzi, ceea ce plasează veniturile aferente la 2,2 miliarde USD.

Ca urmare, veniturile companiei au crescut cu 43%, până la 200 milioane USD în trimestru. Analiștii estimează că veniturile anuale vor crește cu 51% până la 910 milioane USD, urmate de 1,28 miliarde USD anul viitor. 

Totuși, problema este că societatea nu este profitabilă. A înregistrat o pierdere de 40 milioane USD și probabil îi va lua timp până să obțină un profit net. Compania are un indicator preț‑vânzări anticipat (forward price‑to‑sales) de 48, mult mai mare decât alte firme, incluzând nume populare precum Nvidia și Broadcom.

Un alt risc potențial este că afacerea de lansări este expusă la probleme de explozii, așa cum am văzut săptămâna trecută la Blue Origin. Deși compania probabil și‑a asigurat produsele, o explozie similară ar avea un impact major asupra afacerii sale.