Marvell ar putea urca 410% și atinge o evaluare de 1.000 miliarde $ spune Jensen Huang

Prețul acțiunilor Marvell Technology a explodat și a urcat la un maxim istoric, susținut de boom-ul inteligenței artificiale și de cererea pentru cipuri personalizate. MRVL a sărit la $225, în creștere cu 370% față de minimul înregistrat în aprilie anul trecut. Va continua această ascensiune, așa cum prezice Jensen Huang — că va deveni următoarea companie evaluată la 1.000 miliarde de dolari?

Jensen Huang crede că acțiunile Marvell Technology pot crește cu 410%

Acțiunile Marvell Technology au crescut puternic în ultimele luni, iar Jensen Huang de la Nvidia consideră că există încă potențial de creștere. El estimează că capitalizarea de piață ar putea ajunge la 1.000 miliarde de dolari, ceea ce ar reprezenta un avans de 410% față de nivelul actual. NVIDIA a investit 2 miliarde de dolari în Marvell Technologies la începutul acestui an.

Această declarație a venit la o săptămână după ce Marvell a raportat rezultate financiare puternice, susținute de divizia sa de cipuri personalizate. Veniturile au crescut cu 28% în trimestrul I, la 2,4 miliarde de dolari, iar conducerea anticipează o accelerare a creșterii în trimestrul II, determinată de afacerea din centre de date. Veniturile din centre de date au urcat cu 27%.

Creșterea veniturilor Marvell a fost impulsionată și de achiziția Celestial AI într-un acord de 3,25 miliarde de dolari. Această preluare a integrat tehnologia de interconectare optică Photonic Fabric a Celestial în afacerea Marvell pentru centre de date. Recent, Marvell a achiziționat și Polariton, consolidându-și portofoliul de tehnologii optice.

Marvell estimează că creșterea veniturilor din trimestrul II se va accelera. Compania prognozează că această linie de business va crește cu 12% față de trimestrul I și cu 35% an/an, la 2,7 miliarde de dolari. Cel mai important, veniturile pe întregul an sunt estimate să crească cu 40%. Marvell anticipează că veniturile din centrele de date vor crește cu 70% an/an.

Persistă îngrijorările legate de evaluare

Totuși, cea mai mare preocupare pentru acțiunile Marvell Technology rămâne evaluarea, care este substanțială. Date compilate de Seeking Alpha arată că acțiunea se tranzacționează la un raport P/E GAAP de 113,76, mult peste media S&P 500 de 23. Raportul P/E non-GAAP de 50 este, de asemenea, peste mediana sectorului, de 36. 

În teorie, trebuie să fii precaut când investești în titluri foarte supraevaluate, precum Marvell. Totuși, în unele cazuri, companiile foarte supraevaluate tind să performeze mai bine decât cele ieftine, în special când au un catalyst. 

Un aspect de remarcat: unele metrici sugerează că Marvell nu este chiar atât de supraevaluată. De exemplu, adăugând marja netă de profit de 29% la prognoza de creștere a veniturilor de 40% rezultă un multiplu conform regulii celor 40 de 69%, ceea ce este foarte solid. 

De asemenea, deși multiplu P/E este ridicat, raportul PEG, care include creșterea, este de 1,22, sub mediana sectorului de 1,41. Media pe cinci ani a fost 1,50.

Analiză tehnică a prețului acțiunii Marvell

Graficul acțiunii MRVL | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunii MRVL a urcat în ultimele luni și se află acum la maximul istoric. A format un model de cuprindere ascendentă (bullish engulfing), sugerând că ar mai putea urma câștiguri.

Acțiunea a rămas peste toate mediile mobile. De exemplu, media mobilă pe 100 de săptămâni este la $94, mult sub nivelul curent de $220. Titlul a devenit foarte supracumpărat, indicele de Forță Relativă (RSI) atingând 91. De asemenea, Oscilatorul Stocastic a continuat să urce. 

Prin urmare, deși este probabil ca acțiunea Marvell Technology să continue să crească, există riscul unei corecții, posibil spre $200 sau sub acest nivel pe termen scurt, pe fondul realizării de profituri.