Acțiunile Credo urcă după ținta Evercore de $325 și perspectiva de creștere optică

Acțiunile Credo Technology CRDO au urcat cu 8,6% în tranzacționare după ce Evercore ISI a inițiat acoperirea cu un rating Outperform și un preț țintă de $325, cea mai optimistă recomandare de pe Wall Street.

Acea țintă este cu aproximativ 20% peste închiderea-record de vineri de $271.83.

Analistul Evercore Mark Lipacis a susținut că piața subestimează oportunitatea pe termen lung a Credo și se așteaptă ca compania să evolueze de la un furnizor axat pe conectivitate AI pe bază de cupru la o platformă mai largă cupru-plus-optică.

Inițierea a venit în aceeași zi în care BNP Paribas a emis, de asemenea, o notă pozitivă despre acțiune, consolidând un val de sentiment optimist în jurul companiei.

Evercore vede o extindere majoră în afacerile pe cupru și optic

Tema Evercore se concentrează pe creșterea puternică a afacerii Credo cu Cablu Electric Activ (AEC) și pe segmentul optic emergent.

Firma prognozează o creștere de 100% a soluțiilor AEC în 2026, urmată de o creștere de 60% în 2027.

De asemenea, estimează că portofoliul optic al Credo va deveni un motor semnificativ, putând reprezenta aproximativ 25% din veniturile totale până în 2027.

Credo și-a construit afacerea în jurul soluțiilor de sistem complet, vânzând sisteme complete de Cablu Electric Activ în locul cipurilor standalone.

Compania extinde acum acest model către produse optice, inclusiv DSP-uri optice, fotonică pe siliciu și module ZFOptics.

Evercore se așteaptă, de asemenea, ca portofoliul optic să accelereze în anii următori, adoptarea sa extinzându-se în infrastructura hyperscale.

Firma estimează că piața total adresabilă a Credo ar putea crește de 10 până la 20 de ori față de intervalul său actual de $5 billion to $10 billion range pe măsură ce capabilitățile optice se scalează.

Impuls puternic al câștigurilor și extinderea oportunității de piață

Proiecțiile Evercore urmează unei performanțe solide a rezultatelor Credo.

Compania a raportat venituri în T4 FY2026 de $437 milioane, în creștere cu 157% an-la-an, cu un EPS non-GAAP de $1.16 care a depășit estimările.

Veniturile pentru întregul an FY2026 s-au triplat, ajungând la $1.34 miliarde.

Mai multe case de brokeraj importante, inclusiv Needham, Roth Capital, Bank of America, Jefferies, Mizuho, JPMorgan și Goldman Sachs, și-au majorat țintele de preț după rezultate, citând impuls puternic și orientările pentru FY2027 care proiectează o creștere de peste 80%.

Perspectivele Evercore sunt notabil mai agresive decât consensul, cu o proiecție EPS pentru 2028 peste $13, implicând o rată anuală compusă de creștere de peste 70% și aproximativ 40% peste estimările Street.

Analistul BNP Paribas Karl Ackerman a menținut, de asemenea, o poziție constructivă, păstrând o țintă de preț de $275 și subliniind extinderea pieței total adresabile a Credo.

„Considerăm că AEC-urile, transceiver-ele optice ZF, fotonica pe siliciu, Active LED Cables și cutiile de viteze OmniConnect extind TAM-ul Credo la peste $10B — sau de 3x față de oportunitatea Credo de acum doar 18 luni,” a scris Ackerman.

BNP a mai menționat o vizibilitate puternică în lanțul de aprovizionare, cu clienți hyperscaler care oferă previziuni de cerere pe 12–36 de luni și comenzi ferme plasate cu trei până la șase luni în avans.

Firma se așteaptă ca portofoliul DSP optic al Credo să depășească $100 milioane în vânzări în exercițiul fiscal 2027.

Credo este în prezent angajată cu cinci din cei șase mari hyperscaleri, incluzând Amazon, Meta, Microsoft, xAI și Oracle, consolidând atenția investitorilor asupra rolului său în creșterea infrastructurii AI.