De ce Bitcoin stagnează în jur de $62K pe fondul temerilor legate de petrol, Fed și Strategy?

Bitcoin a revenit în jurul valorii de $62.000 după ce nu a reuşit să se menţină peste $64.000, în contextul escaladării tensiunilor geopolitice, al aşteptărilor privind dobânzi mai mari în SUA şi al unor îngrijorări reînnoite legate de vânzările de Bitcoin ale Strategy, ceea ce apasă sentimentul de piaţă.

Conform datelor de piaţă, Bitcoin BTC se tranzacţionează puţin peste $62.000 după o scădere de aproape 2% în ultimele 24 de ore, prelungind reculul de la maximul din această săptămână, de peste $64.000. 

Declinul survine pe măsură ce investitorii îşi reduc expunerea la active riscante, în timp ce incertitudinea se acumulează pe pieţele globale.

Presiunea asupra Bitcoin nu provine doar din criptomonede.

O vânzare în sectoarele semiconductoarelor şi acţiunilor legate de inteligenţa artificială, creşteri proaspete ale preţului petrolului şi poziţionări prudente înainte de publicarea minutelor şedinţei din iunie a Rezervei Federale a SUA au contribuit toate la recenta scădere.

Tensiunile militare între Statele Unite şi Iran au adăugat la aceste îngrijorări.

În urma loviturilor americane asupra unor situri iraniene după atacuri asupra navelor comerciale, preşedintele Donald Trump a declarat că memorandumului de înţelegere SUA-Iran i-a venit „sfârşitul”, trimiţând ţiţeiul Brent de la aproximativ $68 la $74 pe baril în decurs de o săptămână.

Preţurile mai mari ale energiei au reaprins temerile legate de inflaţie, reducând aşteptările că Fed va începe să relaxeze politica monetară în curând.

Preţurile implicite de pe piaţă sugerează acum că investitorii se aşteaptă în mare măsură ca Fed să menţină dobânzile neschimbate la şedinţa din 29 iulie, deşi traderii continuă să urmărească formulările băncii centrale referitoare la inflaţie pentru indicii privind politica viitoare.

În altă parte, incertitudinea s-a extins dincolo de Statele Unite.

Preşedintele Trump a cerut încetarea comerţului SUA cu Spania în timpul summit-ului NATO după ce a criticat angajamentele ţării privind cheltuielile de apărare, în timp ce randamentul obligaţiunilor guvernamentale japoneze pe 30 de ani a urcat la cel mai ridicat nivel din ultimele decenii, pe măsură ce dezbaterile privind modificările mandatului politic al Băncii Japoniei au neliniştit investitorii.

În consecinţă, aceste evoluţii i-au încurajat pe traderi să-şi reducă expunerea la active volatile, lăsând Bitcoin incapabil să egaleze redresarea înregistrată de acţiunile americane după vânzarea de luni.

O altă sursă de îngrijorare provine din operaţiunile de trezorerie ale Strategy.

Compania a dezvăluit vânzări de 3.588 BTC în valoare de aproximativ $216 milioane în afara Programului de Monetizare de $1,25 miliarde anunţat anterior, surprinzând investitorii care se aşteptau ca programul să rămână principala sursă de finanţare.

Depunerile Strategy arată, de asemenea, că firma are obligaţii anuale de dividend de aproximativ $1,76 miliarde, alături de peste $3,8 miliarde în datorii convertibile, cu cea mai timpurie dată de apel înainte de aprilie 2027. 

Aceste cifre au crescut îngrijorarea că vânzări suplimentare de Bitcoin ar putea deveni mai frecvente dacă compania va trebui să gestioneze bilanţul.

Pe acest fond, au apărut rapoarte conform cărora Reserve Bank of India continuă să susţină politici care favorizează interzicerea activităţii cu criptomonede în ţară, inclusiv limitarea expunerii băncilor la active digitale.

Raportul a contribuit, de asemenea, la întărirea sentimentului bearish printre traderi, care navighează deja printre incertitudini geopolitice şi macroeconomice.

Analiză de preţ Bitcoin

Conform datelor platformei de analiză Hyblock, delta volumelor cumulative a arătat cumpărători dominanţi luni, pe măsură ce traderii de futures au acumulat aproximativ $585 milioane iar pieţele spot au adăugat alţi $119 milioane în timp ce Bitcoin urca peste $64.000.

Până miercuri, însă, sentimentul s-a inversat, pieţele futures înregistrând aproape $500 milioane în vânzări nete, iar pieţele spot contribuind cu alţi $86 milioane în volum de vânzare.

Ratele de funding şi open interest-ul pentru Bitcoin au scăzut, de asemenea, pe măsură ce traderii şi-au redus poziţiile cu efect de levier la momentul redactării.

Rata de finanţare ponderată după OI pentru BTC. Sursă: Coinglass.

Pe măsură ce Bitcoin a scăzut, lichidările poziţiilor long au ajuns la aproximativ $52M în ultimele 24 de ore, comparativ cu aproximativ $20 milioane în lichidări short, ceea ce indică faptul că cea mai mare parte a vânzărilor forţate a venit din poziţii bullish.

În acest moment, harta de lichidări pe 24 de ore Binance BTC/USDT arată cea mai mare concentrare de lichidări short între aproximativ $62.800 şi $63.200, cu lichiditate suplimentară extinzându-se către zona $64.000-$65.000. 

Harta lichidărilor pe 24 de ore pentru Bitcoin. Sursă: Coinglass.

O mişcare susţinută în acea zonă ar putea forţa vânzătorii short să-şi acopere poziţiile şi ar accelera o mişcare ascendentă.

Pe partea de jos, un alt cluster semnificativ de lichidări long rămâne concentrat în jurul nivelului $61.000-$61.300, cu lichiditate suplimentară acumulându-se mai aproape de nivelul psihologic de $60.000. 

O ruptură sub acea zonă ar putea declanşa încă o rundă de vânzări forţate.

Pe graficul zilnic, Bitcoin se tranzacţionează sub mediile mobile exponenţiale pe 20, 50, 100 şi 200 de zile, ceea ce înclină trendul dominant în jos, în ciuda redresării recente de sub $60.000.

Graficul zilnic al preţului BTC/USD. Sursă: TradingView.

EMA pe 20 de zile, în jurul valorii de $62.500, este prima rezistenţă pe care o urmăresc traderii, în timp ce EMA pe 50 de zile, în jur de $65.400, se aliniază îndeaproape cu o regiune de volum ridicat identificată de indicatorul Volume Profile Visible Range. 

Recucerirea acelei zone ar îmbunătăţi structura tehnică pe termen scurt, deşi rezistenţa devine mai puternică spre EMA pe 100 de zile, în jurul valorii de $69.000.

Deocamdată, preţul continuă să oscileze între suportul din jurul valorii de $60.000-$61.000 şi rezistenţa din jurul valorii de $63.000-$65.000. 

Dacă Bitcoin nu poate recuceri aceste medii mobile în timp ce condiţiile macroeconomice se îmbunătăţesc, combinaţia de riscuri geopolitice, aşteptări prudente privind Fed şi îngrijorările legate de activitatea de trezorerie a Strategy ar putea menţine piaţa sub presiune în sesiunile viitoare.