Prudența Apple în AI urcă acțiunile; iPhone-ul pliabil, următorul catalizator

Apple Inc. apare ca un câștigător neașteptat în urma scepticismului tot mai mare de pe Wall Street față de cheltuielile pentru inteligență artificială, investitorii rotindu-se din ce în ce mai mult către producătorul de iPhone pe măsură ce producătorii de cipuri și companiile de cloud computing se confruntă cu presiuni tot mai mari.

Acțiunea a revenit puternic după ce i-a dezamăgit pe investitori prin ultimele anunțuri legate de AI, adăugând aproape 600 miliarde USD (aprox. 2,7 trilioane RON) la capitalizarea de piață de la minimul înregistrat pe 25 iunie și revenind la maxime istorice, a relatat Bloomberg.

Acțiunile Apple AAPL au urcat cu 15% în această perioadă, în timp ce Philadelphia Semiconductor Index a scăzut cu 7%, deși rămâne în creștere cu aproximativ 75% în acest an.

Indicele mai larg S&P 500 a câștigat 3%, în timp ce Nasdaq 100, cu o pondere puternică a companiilor tehnologice, a crescut doar cu 1,3%.

Raliul a făcut din Apple și cel mai performant membru al așa-numitelor Magnificent Seven în acest an.

Acțiunea a câștigat circa 18% în 2026, depășind Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms și Tesla.

Alphabet și Amazon se tranzacționează ambele cu peste 10% sub vârfurile din mai, în timp ce declinul de 18% al Microsoft a plasat gigantul software pe traiectoria celei mai slabe performanțe anuale din 2022.

Investitorii își regândesc pariul pe AI

Revenirea Apple vine pe fondul întrebărilor investitorilor dacă sumele masive cheltuite pentru infrastructura AI vor genera în final randamente suficiente.

Spre deosebire de rivali precum Microsoft, Alphabet, Amazon și Meta, Apple a evitat în mare măsură cursa costisitoare pentru construirea centrelor de date AI, o strategie care inițial era văzută ca un motiv pentru care compania rămânea în urmă în domeniul inteligenței artificiale.

Această percepție se schimbă acum.

„Există o bătălie pe piață, iar în acest moment Apple beneficiază pentru că nu se află în furtuna în care este restul pariului pe AI”, a declarat pentru Bloomberg Mark Bronzo, chief investment strategist la Rye Strategic Partners.

„Oamenii sunt îngrijorați de ce fel de randament ar putea obține hiperscalerii din cheltuielile lor pentru AI, iar există și argumente că semiconductoarele s-au dus prea departe. Ca rezultat, investitorii s-au întors către Apple ca o nume stabilă, fără acele riscuri.”

Schimbarea sentimentului a ajutat Apple să se redreseze, în ciuda criticilor persistente la adresa ofertelor sale AI, inclusiv recepția rece pentru cele mai recente funcții Apple Intelligence.

Puterea de stabilire a prețurilor compensează creșterea costurilor

Redresarea companiei este deosebit de notabilă deoarece intervine pe fondul creșterii rapide a prețurilor pentru cipurile de memorie, care amenință marjele în industria de electronice de consum.

Apple a răspuns prin majorarea prețurilor la Mac-uri, iPad-uri și dispozitive pentru casă pe 25 iunie, provocând cea mai mare scădere într-o singură zi din aprilie 2025.

Deși prețurile iPhone-urilor au rămas până acum neschimbate, compania a indicat că sunt posibile noi creșteri de prețuri.

Se raportează, de asemenea, că Apple negociază cu doi producători chinezi de semiconductori pentru a diversifica aprovizionarea cu cipuri de memorie și a reduce costurile de achiziție.

Analistii cred că baza de clienți premium a Apple îi oferă o flexibilitate mai mare decât multor rivali pentru a transfera către consumatori costurile mai mari ale componentelor.

Analistul JPMorgan Samik Chatterjee a spus că majorările de prețuri au avut istoric puțin impact asupra cererii pe termen lung, ridicând obiectivul la 345 USD.

„Tendințele pe termen lung sugerează că stabilirea prețurilor are implicații limitate asupra oportunității de volum pe o perioadă multi-anuală”, a scris Chatterjee într-o notă din 7 iulie.

„Apple a aplicat majorări semnificative de prețuri în portofoliu în trecut, iar volumele au continuat să crească în ciuda acelor majorări de preț.”

Citi rămâne optimist înainte de rezultate

Wall Street a devenit, de asemenea, tot mai optimist înaintea rezultatelor din al treilea trimestru fiscal ale Apple, care vor veni la sfârșitul acestei luni.

Citi a reiterat luni recomandarea sa Buy pentru acțiune, majorând în același timp targetul la 365 USD. Aceasta implică un potențial de aproape 14% față de nivelul curent de tranzacționare.

Brokerul se așteaptă ca Apple să continue să câștige cotă de piață chiar și pe fondul unei cereri mai slabe pentru smartphone-uri și computere personale la scară largă.

Analistii au spus că Apple „continuă să depășească piața mai largă a smartphone-urilor prin câștiguri de cotă, cerere determinată de design și o poziționare puternică în segmentul de preț mediu prin promoții și subvenții.”

Citi se așteaptă, de asemenea, ca Apple să majoreze prețurile iPhone-urilor în timpul ciclului de lansare din septembrie, în special pentru modelele premium unde cererea consumatorilor rămâne relativ rezilientă.

Firma consideră că capacitățile îmbunătățite ale Siri în cadrul Apple Intelligence sunt puțin probabile să declanșeze imediat un ciclu major de înlocuire a dispozitivelor, dar ar putea îmbunătăți implicarea utilizatorilor și susține creșterea pe termen lung a afacerii sale de servicii cu marje ridicate.

iPhone-ul pliabil, văzut ca următorul motor de creștere

Un alt motiv al impulsului reînnoit al Apple este optimismul în creștere în jurul mult-așteptatului iPhone pliabil.

Citi a declarat că lansarea iPhone din septembrie este „un catalizator important care ar putea întări și mai mult sentimentul investitorilor.”

Potrivit Nikkei, Apple a cerut furnizorilor să pregătească producția pentru aproximativ 10 milioane de iPhone-uri pliabile în acest an, în creștere față de o estimare anterioară de șapte-opt milioane de unități.

Prețurile premium așteptate pentru noul dispozitiv au consolidat încrederea că Apple poate compensa costurile mai ridicate ale componentelor, în timp ce accelerează creșterea veniturilor.

„Deși Apple este imună la slăbiciunea AI, principalul motiv să nu o vinzi este că probabil are pregătit un mare succes”, a declarat Louis Navellier, chief investment officer la Navellier & Associates, pentru Bloomberg.

„Politica de preț pentru telefonul pliabil va fi atât de solidă încât va compensa problema memoriei la nivelul marjelor, și cred că cererea va fi atât de puternică încât va susține cu adevărat creșterea.”

Generarea de numerar oferă un alt avantaj

Deși creșterea anticipată a veniturilor și a câștigurilor Apple rămâne mai lentă decât a multor companii tehnologice axate pe AI, investitorii apreciază tot mai mult disciplina financiară a companiei.

Apple este proiectată să genereze aproape 140 miliarde USD (aprox. 622,7 miliarde RON) în flux de numerar liber în acest an, un nivel record care ar reprezenta o creștere de peste 40% față de 2025.

În comparație, fluxul de numerar liber al Alphabet este prognozat să scadă cu aproximativ 67% în acest an, la aproximativ 21 miliarde USD (aprox. 93,4 miliarde RON), pe măsură ce cheltuielile pentru infrastructura AI accelerează.

Analistii se așteaptă ca veniturile Apple să crească aproape 15% în anul fiscal 2026, marcând cea mai puternică creștere anuală de la boom-ul electronicelor determinat de pandemie în 2021. Profitul net este prognozat să crească cu 17%.