Acțiunile Corning urcă 5% după ce un analist vede o oportunitate post-corecție

Acțiunile Corning Inc. au crescut luni după ce Truist Securities a ridicat recomandarea producătorului de echipamente pentru rețele optice și de sticlă specială de la Hold la Buy, argumentând că declinul abrupt al acțiunilor din iulie a creat un punct de intrare mai atractiv pentru investitori.

Acțiunile Corning, GLW, au urcat cu 5,6% până la 146,12 USD luni, după ce au închis vineri cu 2,2% în plus.

Mișcarea a venit după ce titlurile au suferit o scădere de aproape 46% în iulie, marcând cea mai slabă performanță lunară din ultimii 24 de ani, după ce prognoza companiei pentru al treilea trimestru nu a atins așteptările de pe Wall Street.

Vânzările din iulie au făcut din Corning una dintre cele mai slabe performere din S&P 500 în acea lună, acțiunile încheind în scădere în 16 din cele 22 de sesiuni de tranzacționare.

În ciuda corecției abrupte, titlurile rămân în creștere cu 61% de la începutul anului și au urcat cu 130% în ultimele 12 luni.

Truist vede un punct de intrare atractiv după vânzări

Analistul Truist Matthew Niknam a ridicat recomandarea pentru Corning la Buy, reducând totodată ținta de preț la 175 USD, de la 205 USD.

Ținta revizuită încă implică aproximativ 27% potențial de creștere față de prețul de închidere de vineri.

Într-o notă către clienți, Niknam a spus că declinul recent a îmbunătățit profilul risc-recompensă al acțiunii.

„Pe scurt, am așteptat un punct de intrare mai rezonabil pentru a deveni mai constructivi, iar acum avem unul după o corecție de ~45% în iulie,” a scris Niknam.

Analistul a afirmat că actualizarea recomandării este susținută de cheltuielile continue ale clienților în segmentul optic al Corning, de așteptările privind accelerarea creșterii veniturilor în anii următori, de îmbunătățirea marjelor operaționale și de o rată anuală compusă a creșterii câștigurilor proiectată la 30% până în 2029.

Truist a remarcat, de asemenea, că cererea clienților rămâne puternică în domeniile inteligenței artificiale, infrastructurii pentru centre de date și implementărilor de fibră până la locuință.

Firma a subliniat că Photonics MAP, lansat recent de Corning, reprezintă un catalizator suplimentar de creștere pe termen lung.

În prezent, Corning se tranzacționează la 32 de ori estimările Truist pentru câștigurile din 2027 și la 24 de ori estimările pentru 2028.

Sentimentul privind AI rămâne un risc cheie

Corning a devenit unul dintre marii beneficiari ai temei investiționale legate de infrastructura pentru inteligență artificială, segmentul său Optical reprezentând aproximativ 45% din vânzările companiei.

Totuși, Truist a avertizat că sentimentul investitorilor privind cheltuielile pentru AI rămâne un risc important.

„Temerile legate de durabilitatea ‘AI trade’ și de sustenabilitatea nivelurilor ridicate ale capex-ului hyperscaler-ilor ar putea afecta sentimentul, având în vedere că segmentul Optical (~45% din vânzări) conduce partea leului din creșterea viitoare a GLW,” a scris Niknam.

Scăderea abruptă a acțiunilor în iulie a reflectat îngrijorări legate de evaluările corelate cu AI, după ce compania a emis o prognoză care s-a potrivit în mare măsură cu așteptările, dar nu le-a depășit pe cele ridicate ale investitorilor.

Alți analiști rămân constructivi, dar prudenți

UBS a menținut, de asemenea, o atitudine pozitivă față de Corning, reiterând recomandarea Buy și reducând ținta de preț la 196 USD, de la 228 USD.

Analistul Joshua Spector a spus că vânzarea recentă pare exagerată, cu doar revizuiri modeste ale estimărilor câștigurilor, reflectând o perspectivă mai conservatoare asupra extinderii capacității de fibră și asupra calendarului afacerii de fotonică a companiei.

Morgan Stanley, însă, a menținut o recomandare Equal Weight, reducând în același timp ținta de preț la 165 USD, de la 180 USD.

Firma a spus că rezultatele Corning pentru al doilea trimestru au corespuns în mare măsură așteptărilor, dar a observat că condițiile de sold-out limitează potențialul de creștere suplimentar.

Analiștii au mai atras atenția că o mare parte din afacerile Corning se desfășoară în baza unor contracte pe termen lung, lăsând puțin spațiu pentru creșteri suplimentare ale prețurilor sau extinderii profitului pe acțiune.

Pentru trimestrul al treilea, Corning estimează câștiguri ajustate între 0,85 și 0,89 USD pe acțiune, pe venituri de 4,9 miliarde USD până la 5,0 miliarde USD.

Wall Street se așteaptă la câștiguri de 0,87 USD pe acțiune pe venituri de aproximativ 4,99 miliarde USD. Compania a raportat anterior câștiguri pentru al doilea trimestru de 0,78 USD pe acțiune pe venituri de 4,74 miliarde USD, depășind estimările analiștilor.