Stablecoin-urile ajung la 300M utilizatori, Rizon duce bankingul în dolari în 122 de țări

Tranzacționarea criptomonedelor de retail s-a temperat, dar tokenurile ancorate la dolar din spatele ei au cel mai bun an până acum.

"În ultimele 12 luni, au fost peste 300 de milioane de utilizatori unici de stablecoin-uri, ceea ce este un număr absurd de mare," a spus Patrick Kim de la firma de analiză Artemis.

"Dacă i-ai spune asta cuiva acum cinci ani, te-ar privi drept în ochi și ți-ar spune că scoți o vorbă în vânt."

Această cifră este numărătoarea Artemis a adreselor on-chain unice care tranzacționează stablecoin-uri, nu un număr verificat de persoane, iar numărul de adrese poate supraestima utilizatorii reali deoarece o persoană controlează adesea mai multe portofele.

Chiar și luând asta în considerare, direcția e clară: firmele care mișcă tokenurile sunt tot mai mult companii de plăți și aplicații pentru consumatori, nu burse cripto.

Adopția se desprinde de sentimentul din piața cripto

Creșterea merge în sens opus pieței de tranzacționare. Sami Start, care a cofondat rampa de conversie fiat în stablecoin Transak, a descris separarea în podcastul On The Margin: "Piața total adresabilă este mult mai mare pe partea stablecoin-urilor decât pe partea crypto acum. Există oarecum un crypto winter în ceea ce privește cumpărarea și vânzarea de criptomonede de către retail, dar adopția stablecoin-urilor este independentă de aceasta, iar instituțiile adoptă stablecoin-uri pentru cazuri de utilizare din lumea reală."

Raj Kamal, care conduce firma cross-border din Dubai TransFi, a spus că baza rămâne mică în raport cu oportunitatea: "Stablecoin-urile abia încep. Abia zgâriem suprafața a ceea ce e posibil, deoarece, comparativ cu plățile tradiționale, stablecoin-urile fac foarte puțin volum."

Reglementarea este ceea ce le-a scos din margine. "Genius Act pe care l-a semnat Trump creează regulile despre cum ar trebui gestionate stablecoin-urile," a spus Ignas Survila, fondatorul aplicației de banking în dolari Rizon, adăugând că MiCA din Europa oferă "o reglementare destul de clară și directă" pentru software-ul construit deasupra.

Banii au urmat regulile: Stripe a plătit aproximativ $1.1 billion pentru firma de infrastructură pentru stablecoin Bridge, Mastercard a inițiat achiziția companiei de plăți BVNK, iar Visa construiește decontări pe aceleași șine pe care le operează emitenții Circle și Tether.

De ce plăți, nu tranzacționare

Argumentul repetat este că stablecoin-urile repară un sistem de plăți care nu a devenit niciodată mai rapid.

"E încă lent. Swift internațional poate dura secunde sau poate dura zile," a spus Brian Mehler, director executiv al lanțului de stablecoin susținut de Bitfinex, Stable.

"Privim la adoptarea AI și la cât de rapid trebuie să fie 5G-ul tău, dar apoi suntem complet de acord, dintr-un motiv ciudat, ca plățile să fie extrem de lente și extrem de scumpe."

Kim se așteaptă ca punctul de intrare să fie plasticul: "Cardurile vor fi probabil principalul caz de utilizare pentru plăți retail cu stablecoin-uri până la sfârșitul acestui an."

Frontul consumatorilor

Aici încearcă un val de aplicații să transforme tehnologia într-un lucru pe care utilizatorii obișnuiți îl ating, iar majoritatea ascund cripto complet.

"Obiectivul nostru este, de fapt, să ascundem stablecoin-urile," a spus Survila, al cărui app le permite utilizatorilor să încarce bani, să obțină detalii de cont și un card și să trimită fonduri către alt utilizator gratuit.

Rizon evită să dețină licențe: "Operăm ca furnizor de tehnologie pentru front-end, lucrând cu entități licențiate care sponsorizează licențele lor către noi," cardurile fiind emise de firma americană Rain.

Compania afirmă că este prezentă în 122 de țări în 65 de săptămâni, comparativ cu aproximativ 47 pentru Revolut, plus 280,000 de utilizatori și $120 million în volum anual de plăți, cifre raportate intern care nu sunt auditate. Cererea pe care o descrie este concretă.

"Câștig cam la fel ca un inginer din Europa, dar eu sunt în Pakistan," a spus Matas Olendra, care conduce marketingul Rizon.

"Plățile mele sunt refuzate. Vreau Spotify, vreau să mă uit la Netflix, vreau să comand de pe Amazon, dar mereu sunt blocat."

Cazul scepticului

Nu toată lumea crede că aceste aplicații sunt la fel de noi pe cât par. Neo, care a condus extinderea plăților QR internaționale a Alipay înainte de a lansa neobankul on-chain UR și care semnează cu un singur nume profesional, susține că majoritatea aplicațiilor axate pe stablecoin sunt doar o fațadă peste același sistem: "Toată lumea ia calea ușoară.

Stablecoin-urile USDC sunt la îndemână, emiți un card, dintr-odată ești neobank și poți cheltui, și e foarte tare. Dar structural, în esență, nu se schimbă nimic."

Aceasta este întrebarea deschisă pentru întregul strat destinat consumatorului, Rizon inclus: dacă învelirea unui stablecoin într-un card reprezintă un bănci cu adevărat mai bun sau doar o modalitate mai ieftină de a distribui aceiași dolari.

Ce trebuie urmărit

Dacă aceste aplicații devin bănci licențiate sau rămân simple front-enduri subțiri și dacă reglementatorii din Sudul Global vor continua să tolereze aplicații în dolari pe care nu le controlează, acestea vor decide cât de sus urcă numărul de 300 de milioane.

Emițătorii pariază că sensul este unul singur. "Odată ce vezi că există o opțiune acolo, e foarte greu să mai revii asupra ei," a spus Mehler. "E practic ieșit din sticlă. Știu că există o soluție mai bună și cred că va rămâne așa."