NatWest köper Metro Banks hypoteksportfölj för 3,13 miljarder pund

NatWest Group plc (LON: NWG) meddelade igår att man kommer att köpa Metro Banks (LON: MTRO) bostadslånsportfölj för 3,13 miljarder pund. Avtalet kommer att hjälpa den brittiska detaljhandels- och kommersiella banken att öka sitt kapital under den pågående covid-19-pandemin som haft stor inverkan på verksamhet de senaste månaderna.

Metro Banks aktier, som du kan lära dig att köpa online här, föll med mer än 2% igår. Med ett pris på 115 pence per aktie har företaget nu fallit med cirka 45% hittills i år på aktiemarknaden, efter att ha återhämtat sig från ännu lägre 59 pence per aktie den första veckan i november.

Metro Bank hade ett tufft år på aktiemarknaden ifjol med en årlig nedgång på mer än 85%. I skrivande stund värderas banken till 198 miljoner pund. I en rapport som publicerades i augusti meddelade Metro Bank att de avslutade räkenskapsårets första halva med 240 miljoner pund i förlust.

Affären kommer att resultera i en vinst på cirka 83 miljoner pund

Enligt Metro Bank motsvarar det överenskomna priset en premie på 2,7% på portföljens bokförda bruttovärde. Affären kommer att resultera i en vinst på cirka 83 miljoner pund. Bankens kärnkapitalförhållande på 20% är lägre än den överskottbuffertnivå som krävs av tillsynsmyndigheter. JP Morgan nedgraderade NatWest till “Neutral” från “Overweight” förra veckan.

Natwests VD Alison Rose kommenterade nyheterna på fredagen och sa:

”Att växa vår inteckningsbok är en viktig strategisk prioritering när vi bygger en bank som ger hållbar avkastning för aktieägarna. Tillägget av denna lånebok kommer att komplettera den starka organiska tillväxt som vi fortsätter att uppnå.”

Metro Banks VD Daniel Frumkins kommentarer

När affären är slutförd kommer Metro Banks totala kapital plus MREL-förhållandet sannolikt att stiga till 24,2%. VD Daniel Frumkin kommenterade också affären igår och sa:

”Försäljningen kommer att göra det möjligt för oss att skifta vår tillgångsmix och utöka vår osäkra utlåningsportfölj efter vårt inträde på marknaden genom förvärvet av RateSetter tidigare i år. Transaktionen avlägsnar också det aktuella behovet att emittera MREL-kvalificerade skulder.”

NatWest Group plc avslutade den ordinarie handeln med en nedgång på cirka 3% igår. Hittills i år har NatWest backat med 35% på aktiemarknaden trots en tillväxt på över 60% sedan slutet av september.

I skrivande stund värderas NatWest Group till 19 miljarder pund och har ett förhållande mellan pris och vinst 24,94.