Alibaba stänger streamingplattformen Xiami Music den 5 februari

Alibaba Group Holding Limited (HKG: 9988) meddelade idag att man planerar att stänga Xiami Music i februari. Den kinesiska teknikjätten förvärvade plattformen för streaming av musik 2013 i ett försök att utvidga sitt fotavtryck inom underhållningsindustrin.

Alibabas musikstreamingenhet avslöjade nyheten via sitt Weibo-konto idag och sa:

”På grund av operativa justeringar kommer vi att stänga ned tjänsten av Xiami musik den 5 februari. Det är svårt att säga hej då efter att ha varit med er i 12 år.”

Alibabas aktier föll med cirka 3,5% under förhandeln idag och kunde inte återhämta sig väsentligt senare under dagen. Aktien handlas nu till 21,11 pund efter att ha återhämtat sig från låga 16,10 pund per aktie i mars då den globala effekten av covid-19-krisen var som störst.

Xiami Music har en andel på 2% av Kinas musikstreamingsmarknad

Under årens lopp investerade Alibaba miljoner i musikströmningsplattformen i ett försök att vinna en bredare andel av Kinas onlinemusikmarknad som Tencent Holdings för närvarande dominerar. I separata nyheter skrotade New York Stock Exchange sina planer på att avnotera tre kinesiska telekomföretag idag.

Enligt det Pekingbaserade datainformationsföretaget TalkingData har Alibabas investeringar i Xiami Music gått till spillo eftersom man bara lyckades säkra en andel på 2% av landets musikstreamingmarknad de senaste åtta åren. Onlinemusikappen ligger fortfarande bakom ett antal framstående namn, som NetEase Cloud Music, KuWo, QQ Music och KuGou Music.

Men att Xiami Music stängs ned behöver inte betyda slutet för Alibabas satsningar på Kinas musikstreamingmarknad. Det Hangzhou-baserade multinationella företaget investerade 513,61 miljoner pund i NetEase Cloud Music ifjol. Efter Xiamis stängning kan Alibaba istället fokusera på att utöka sin marknadsandel via NetEase Cloud Music.

SAMR anklagar e-handelsföretaget för monopolmetoder

Alibaba höjde sitt återköpsprogram av aktier till 7,41 miljarder pund i december. Men kinesiska State Administration for Market Regulation (SAMR) inledde en utredning av e-handelsföretaget på grund av påstådda överträdelser mot konkurrenslagstiftningen, vilket har skapat oro bland investerare och påverkat företagets aktier de senaste veckorna.

Alibaba presterade blygsamt positivt på aktiemarknaden ifjol med en årlig vinst på knappt 10%. I skrivande stund har det kinesiska multinationella teknikföretaget ett marknadsvärde på 460 miljarder pund och ett pris/vinst-förhållande på 28,88.