Därför höjde analytiker prismålet för Peloton trots svaga resultat

Peloton Interactive Inc (NASDAQ: PTON) meddelade igår att försäljningen överträffade Wall Streets förväntningar under fjärde kvartalet. Aktierna i företaget föll dock med mer än 10% under gårdagens efterhandel efter en större förlust än väntat.

Finansiella resultat

Peloton redovisade en förlust på 313,2 miljoner dollar för fjärde kvartalet, vilket motsvarar 1,05 dollar per aktie. Det kan jämföras med 27 cent per aktie i vinst under motsvarande kvartal förra året och förväntade 44 cent förlust per aktie. Försäljningen uppgick till 937 miljoner dollar – en ökning från 607 miljoner dollar förra året. FactSet-konsensus låg på 929 miljoner dollar i försäljning.

Med en årlig tillväxt på 114% så överträffade "connected fitness"-abonnemangen prognoserna, till skillnad från de betalda digitala prenumerationer som inte levde upp till förväntningarna. Bruttomarginalerna på 27% var kraftigt lägre än förväntade 35% på grund av återkallelser av löpmaskiner, prissänkningar och fraktkostnader.

För helåret noterade Pelotons försäljning en tillväxt på över 100% eftersom covid-19-krisen begränsade människor till sina hem, vilket ökade efterfrågan på träningsutrustning.

Framtidsprognos

Peloton förväntar sig inte att pandemiboomen kommer att fortsätta. De förutspår nu cirka 800 miljoner dollar i försäljning för första kvartalet, vilket är betydligt lägre än analytikernas uppskattning på drygt 1 miljard dollar. Det amerikanska företaget räknar med att gå med förlust i år och 5,4 miljarder dollar i försäljning, enligt vinstmeddelandet.

Som jämförelse förutspår experter 47 cent i GAAP-vinst per aktie och 5,25 miljarder dollar i försäljning. Bruttomarginalerna kommer sannolikt att ligga på 33% under första kvartalet och 34% under året som helhet – båda siffrorna under uppskattningarna. Peloton sa också att de kommer att sänka priset på sin motionscykel med 400 dollar.

Bernie McTernans kommentarer på CNBC:s "Closing Bell"

Trots svaga resultat och en blygsam prognos upprepade Needhams Bernie McTernan sitt "köp"-betyg för aktien och höjde sitt kursmål till 135 dollar, vilket är cirka 30% över dagens nivåer. På CNBC:s "Closing Bell" sa han:

”Inkomst- och prenumerationsprognosen för året är bättre än väntat. Vi tycker också att prissänkningen är positiv eftersom de sänker kostnaderna för att skaffa fler kunder. Företagets värde är deras högkvalitativa prenumeration som har en riktigt låg churn. Så lägre priser betyder fler kunder på plattformen på lång sikt.”