Vad gjorde att Flora Growth Corp sjönk 35% på fredagsmorgonen?

Aktierna i Flora Growth Corp (NASDAQ: FLGC) minskade med 35% i förmarknadshandeln på fredagen efter att cannabisföretaget prissatte sitt offentliga erbjudande till en stor rabatt.

Flora säljer 10 miljoner aktier för 3,0 dollar styck

Flora sa att det kommer att sälja 10 miljoner aktier för $3,0 vardera för att samla in $30 miljoner i nytt kapital. Som jämförelse stängde aktien på torsdagen på $3,69.

Varje enhet, avslöjade Nasdaq-noterade företaget, kommer att representera en stamaktie och en halv teckningsoption som omedelbart kan utnyttjas till 3,75 USD under fem år.

Nyheten kommer mer än en månad efter att Roth Capital Partners Scott Fortune övertog täckningen av Flora Growth Corp med ett "köp"-betyg och ett prismål på $10 per aktie. Inklusive den kraftiga nedgången i aktiekursen i fredags skulle det nu representera en uppsida på över 300% härifrån.

Flora grundades 2019 och är ett kanadensiskt företag som odlar och bearbetar naturlig cannabisolja av medicinsk kvalitet och medicin- och hälsoprodukter härledda från cannabis.

Underwriters kan välja övertilldelning

Flora avstod från att avslöja hur man avser att använda intäkterna från offentligt erbjudande som förväntas slutföras den 23:e november efter att ha träffat de sedvanliga villkor.

Underwriters kan också prenumerera på övertilldelning och köpa ytterligare 15% av andelarna inom 45 dagar.

Pressmeddelandet på fredagen tillkännagav AGP/Alliance Global Partners som den enda bokföringschefen och Roth Capital Partners och BMO Capital Markets som co-managers för börsnoteringen. Flora valde MKM Partners som finansiell rådgivare.

Förra månaden lanserade företaget med huvudkontor i Toronto Flora Pharma – en ny division fokuserad på att utveckla databaserade farmaceutiska cannabisprodukter.