VC-investeringar i kryptoföretag under det senaste decenniet

Riskkapital letar alltid efter innovativa marknader med hög potential. Andelen blockchain och krypto är väl representerad på denna marknad. Invezz analyserade investeringar under de senaste tio åren.

Med riskkapital gör investerare i allmänhet investeringar i mindre startups i syfte att generera stor avkastning. Riskerna med sådana investeringar är dock betydande, varför de kallas riskkapitalister.

Även om det bara har gått en månad sedan början av det nya året, har kryptovalutaområdet redan sett några massiva finansieringsrundor.

Den 5 januari samlade OpenSea, den ledande NFT-marknaden, in 300 miljoner dollar i serie C-finansiering, vilket satte dess värdering till mer än 13 miljarder dollar. Hedgefondsponsorer som Paradigm och Coatue ledde investeringen. Hegemonen i det icke-fungibla tokenuniversumet lovade att dela ut medlen för att uppnå fyra mål: påskynda produktutvecklingen; förbättra kundsupportpolicyer; investera i NFT-ekosystemet och anställa fler.

Kort därefter avslöjade den framstående kryptoinvesteraren Katie Haun planer på att samla in så mycket som 900 miljoner dollar för några digitala investeringsfonder. Denna utveckling kan markera en betydande debut för hennes riskkapitalbolag sedan hon nyligen lämnade Andreessen Horowitz (a16z).

Därefter inrättade den amerikanska kryptovalutabörsen FTX en riskfond på 2 miljarder dollar för att investera i specifika blockkedjeprojekt. Hela finansieringsbeloppet kom från företagets grundare och vd Sam Bankman-Fried.

Årlig ökning av VC-investeringar i kryptoföretag mellan 2012 - 2021

Year	VC Investment in Crypto and Blockchain Companies	End of year Bitcoin price ($)
2012	$100 million	13.45
2013	$300 million	744.17
2014	$900 million	309.9
2015	$1.1 billion	424.96
2016	$1.1 billion	952.46
2017	$1.9 billion	13062.15
2018	$8 billion	3689.56
2019	$3.9 billion	7251.28
2020	$6.5 billion	28768.84
2021	$30 billion	47128.47

Värdet av riskkapital som investerats av strategiska och finansiella investerare i krypto- och blockkedjeföretag har nått sin all-time high.

Enligt Pitchbook, i slutet av förra året (2021), uppgick mängden investerat riskkapital hittills till 30 miljarder dollar. Som jämförelse var det totala investerade beloppet under tidigare år 6,5 miljarder USD 2020 och 3,9 miljarder USD 2019, jämfört med 100 miljoner USD ett decennium tidigare 2022.

Invezz pratade med Altan Tutar, en analytiker i Web3-teamet på det globala riskkapitalföretaget Antler. "Genom att titta på den här grafen har bitcoinpriset faktiskt ökat med 350 298%, medan VC-investeringar i krypto-/web3-företag bara har ökat med 29 900%. Vi tittar på 10x tillväxt i bitcoin-priset jämfört med VC-krypto/web3-investeringar. Detta signalerar att även om vi följt en liknande trend genom att öka våra investeringar i utrymmet, har vi misslyckats med att följa utvecklingen som kryptomarknaderna har sett under det senaste decenniet. "

Vilka företag investerar mest? - Bästa blockkedje- och kryptoinvesterare efter antal affärer

	Company	Location	No. deals
1	Digital Currency Group	New York	197
2	NGC Ventures	Singapore	133
3	Coinbase Ventures	California	133
4	Pantera Capital	California	130
5	Plug and Play Tech Center	California	115
6	Fenbushi Capital	Shanghai	113

Med 197 affärer investerade denna riskkapitalistgrupp i New York mest bland blockchain- och kryptoinvesterare. Företagets huvudfokus är den digitala valutamarknaden i ett försök att hjälpa till att utveckla ett mer adekvat finansiellt system. En av deras mest anmärkningsvärda investeringar var deras förvärv av CoinDesk 2016.

Det Singapore-baserade företaget har 133 VC-investeringar i sin portfölj i skrivande stund. Blockchain-organisationen, som grundades 2017, investerade i en mängd olika branscher, med Fan Controlled Football Overview som deras senaste tillskott.

Coinbase Ventures gjorde sin första investering med Compound Labs, redan 2018. Sedan dess har det kaliforniska företaget gjort 133 affärer inklusive deras senaste förvärv av Folks Finance, en start-up för konsumentfinansiering.

Som den första USA-baserade institutionella kapitalförvaltaren med exklusivt fokus på blockchain, har Pantera Capital gjort 130 investeringsaffärer över hela branschen med Ancient8 och Arcade som de senaste tilläggen till deras portfölj.

Hur är storleken på dessa investeringar i krypto och blockchain jämfört med VC-investeringarna i andra branscher?

"Tillbaka i januari skrev jag ett blogginlägg som beskriver landskapet med web3 enhörningar. Jag hittade 60 web3 / krypto-enhörningar som har fått ungefär 27,3 miljarder dollar i finansiering. Jag gjorde snabb research om alla enhörningar i slutet av januari. Jag kunde hitta 1 808 enhörningar som har fått 1,4 biljoner dollar i finansiering.

Detta lämnar oss med att ungefär 3% av enhörningarna i VC-landskapet är web3/kryptoföretag, vilket signalerar en enorm möjlighet för VC:er att skapa mer värdefulla företag som löser verkliga problem i skärningspunkten mellan traditionella industrier som fastigheter och web3/crypto. Den genomsnittliga finansieringen som en web3 / krypto-enhörning får är $450 miljoner, medan den genomsnittliga finansieringen för en generisk enhörning är $750 miljoner; avslutar Tutar."

Vad vi förväntar oss kan se under 2022 när det gäller VC-investeringar

Tutar säger: "2022 kommer att bli ett intressant år för web3 / krypto- och VC-investeringar i allmänhet. När Federal Central Reserve (FED) uttryckte sitt intresse för kvantitativ åtstramning (ökande räntor), såg vi att kryptomarknaderna tappade värde med ungefär 50-60% på en vecka den tredje veckan i januari, medan de offentliga marknaderna också led en betydande förlust. Detta var en av få gånger vi såg en direkt koppling mellan krypto och offentliga marknader.

Om vi ser en björnmarknad i år är jag väldigt hausse på de bolag vi skulle skapa inom nästa år med hjälp av VC-investeringar. Jag är optimistisk att se fler investeringar pumpas in i web3 / krypto. Som talanginvesterare tror jag att web3/crypto har attraherat de mest begåvade individerna som arbetar med problem som kan hjälpa många att tröttna på de centraliserade, traditionella systemen.

Jag är mycket säker på att klyftan mellan den genomsnittliga finansieringen som en web3 enhörning har fått jämfört med andra enhörningar kommer att minska avsevärt eftersom krypton är mycket ung. Trots allt är bitcoin bara tio år gammal idag."

Drivkrafter för att öka VC-investeringar “Talang som strömmar in i web3/crypto har varit en av de viktigaste drivkrafterna för att öka VC-investeringar i rymden. Reddits ex-grundare Alexis Ohanian arbetar enligt uppgift på decentraliserade sociala medier. Twitchs ex-grundare Justin Kan grundade en nischad NFT-marknadsplats för spelkryptotillgångar. Eftersom VC:er ser tidigare, erfarna entreprenörer migrera till utrymmet med den unga, ambitiösa talangen som drivkrafterna för kryptomarknaderna, ser vi en betydande möjlighet att skapa värde på web3 / kryptomarknadsplatserna, säger Tutar.

Spännande tider för detaljhandeln

Tutar är mycket spända på nästa våg av web3/krypto-innovationer som skulle öppna dörren för detaljhandelsinvesterare att komma in i utrymmet eftersom riskerna i systemet minskar med det totala värdet låst på web3/kryptomarknaderna.

"Det enda sättet som den här vågen kan hända är genom decentraliserad finansiering (DeFi), en kopia av det finansiella systemet som uppnås genom blockkedjor snarare än banker. Ett bra exempel i Antler-portföljen för denna innovation skulle vara Struct Finance, som bygger nästa generations strukturerade produkter, inte i den traditionella finansvärlden, utan mer i den decentraliserade finansvärlden."

Skäl att investera i riskkapital framför andra tillgångar Tutar: "Om man tittar på siffrorna för hur bitcoinpriset växte över tiden jämfört med VC-investeringar, kan många lätt hävda att att satsa pengar på kryptomarknader och ignorera resten av webben3 skulle ge högre avkastning. Men bara vi tittar på de historiska trenderna kan vi inte bara hävda att kryptomarknaderna kommer att fortsätta att återvända i samma takt som tidigare.

Jag är övertygad om att kryptomarknader skulle ge bra avkastning under de kommande tio åren, men VC har en bättre satsning på att återvända högre samtidigt som de skapar många möjligheter och jobb. Det kommer inte bara att göra dig rikare, utan också hjälpa byggare att bli mer rika i utrymmet. Jag är väldigt hausse på web3 / crypt0 startups, eftersom de arbetar med problem som kan hjälpa miljontals människor från underutvecklade länder att gå med i värdeskapande och dra nytta av det på sätt som aldrig varit möjliga tidigare."