Veckomarknader TL;DR: Googles AI misslyckas, jobbsiffror oroar Fed och relativt lugn inför KPI nästa vecka

1. Ekonomi

• Den amerikanska centralbankens ordförande Jerome Powell bekräftade att fler räntesänkningar skulle komma om inflationen och sysselsättningssiffrorna inte börjar avta
• Jobbdata kom in extremt het i fredags, med marknadens motståndskraft så stark att Fed är orolig att ansträngningarna att minska inflationen kommer att hämmas
• Inte mycket ekonomisk data att komma, med en mängd data som kom ut förra veckan och Fed höjde med 0,25%
• Fed-guvernör Christopher Waller bekräftade på onsdagen att räntorna kan gå högre än vad marknaden för närvarande förväntar sig eftersom Fed fortsätter att prata hårt

2. Börs

• Börsen fortsätter att försöka tvivla på Fed, rör sig upp och ner den här veckan av olika kommentarer om kurser
• S&P 500 har i skrivande stund sjunkit något under veckan, där investerare slutligen satsar på att Feds starka linje inte är mycket mer än en bluff
• Googles AI avslöjar besvikna investerare, Alphabet-aktien faller med 8% och tar bort börsvärdet på 100 miljarder dollar
• Googles supportrar hade hoppats på att fler skulle konkurrera med Microsoft, som driver sin Bing-hemsida med AI-trendsättaren ChatGPT
• Disney tillkännagav resultat efter ringklockan i onsdags, med 7 000 jobb som ska skäras ned i en kostnadsbesparingsplan på 5,5 miljarder dollar. Aktierna har stigit 5% pre-market i skrivande stund

3. Krypto

• Krypto har återigen varit tyst den här veckan, Bitcoin handlades i det höga $22K-intervallet
• Sektorn fortsätter att avväga makroförhållanden, och i slutändan följer aktiemarknaden genom förra veckans mängd data och Fed-kommentarer för att förbli relativt oförändrade
• Coinbases vd Brian Armstrong twittrade om rykten om att USA kommer att förbjuda staking för privatkunder i USA
• Den Softbank-stödda Digital Currency Group, moderbolag till Grayscale, som driver världens största Bitcoin-fond, har börjat handla med tillgångar till rabatterade priser eftersom de ser ut att samla in pengar för att betala tillbaka borgenärerna i sin konkursutlåningsgren, Genesis

4. Övriga tillgångar

• Oljan gick upp efter nyheten att USA:s lager föll för första gången på sex veckor, råolja terminshandlas till nästan 79 dollar per fat för första gången sedan februari började
• Fastigheter studsar tillbaka lite i USA, med bolåneräntorna som sjönk under 6% förra veckan innan de steg till cirka 6,2%. Tillsammans med att bolåneansökningarna stiger med 3% är nyheterna positiva för husägare.
• Forexmarknaderna har inte visat någon större rörelse trots mängden data under den senaste veckan. Dollarn har nått en månads-högsta på tisdagen när marknaden fortsatte att flockas till dollarn efter fredagens storsäljande jobbrapport, men har halkat tillbaka för att handlas relativt oförändrat under veckan
• Guld fortsätter att handlas nära rekordnivåer utan att göra betydande rörelser åt endera hållet, metallen har sin bästa början av ett år på över ett decennium, och handlas till $1885.

5. Vad man ska hålla utkik efter

• Marknaden fortsätter att tvivla på Federal Reserve, med förra veckans rapport om jobb som fick marknaden att tveka
• Januaris KPI-rapport kommer att släppas nästa torsdag och bör injicera volatilitet och ge en mer av en bild av vart marknaden är på väg
• Just nu antar marknaden att inflationen har nått en topp, och förutsatt att antalet jobb inte fortsätter att överraska på uppsidan framöver, går åtstramningscykeln mot en slutsats förr snarare än senare