Nikkei 225 prognos eftersom den svaga yenen lockar utländska investerare

Det hausseartade momentumet bakom japanska aktier fortsätter, då Nikkei 225 steg över 30 000 poäng. Den ökade med över 4 000 poäng 2023 när investerare lockades av den svaga lokala valutan och en ekonomisk återhämtning efter covid-19-pandemin.

Nikkei 225:s överprestation är föga överraskande, med tanke på att utländskt kapital strömmar till Japan. Som rapporterats av CNBC köpte utländska investerare japanska aktier för 2,1 biljoner yen bara i april. Det skulle motsvara cirka 15,4 miljarder dollar.

Så vad får utländska investerare att köpa japanska aktier? Två saker kan hjälpa till att förklara logiken bakom investeringen.

Först är den lokala valutan. Växelkursen USD/JPY ligger för närvarande runt 137, och en svag valuta är ett incitament för utländska investerare som kan konvertera den starka dollarn till den lokala valutan och köpa aktier.

Visst, USD/JPY handlades över 150 under de sista månaderna av 2022, och man kan hävda att nu, vid 137, är yenen inte så billig längre. Men om du tror att USD/JPY låg på 116 i februari 2022, så är yenens nedgång uppenbar.

Dessutom kommer det sannolikt att stanna, eftersom Bank of Japan inte har för avsikt att ändra sin policy för styrning av avkastningskurvan. Åtminstone inte ännu, enligt deras senaste penningpolitiska uttalande.

För det andra är ekonomisk stabilitet och tillväxt stora incitament i en värld av geopolitisk osäkerhet. Utgifter efter covid-19 ledde till att ekonomin återhämtade sig mer än väntat, och trenden ser lovande ut.

Nikkei 225 för att utmana det tidigare dubbeltoppsmönstret

År 2021, när den amerikanska aktiemarknaden nådde en rad rekordnivåer, snubblade Nikkei 225-indexet över horisontellt motstånd under 31k-området. Det bildade ett dubbelt toppmönster, ett vändningsmönster.

Så kraftfullt var avslaget att det baisseartade mönstret höll priseffekten under de följande åren. Men tjurar gav inte upp och köpte hela tiden dipparna.

Nikkei 225-diagram av TradingView

Till slut bildades en hausseartad triangel och marknaden bröt högre tidigare i år. Med tanke på var marknaden är ser den ut att bryta dubbeltoppens motstånd.

En sammandragande triangels uppmätta rörelse motsvarar minst 75 % av det längsta segmentet som projiceras från triangelns ände. Utfallet överstiger lätt 31 000, så mer uppåt är troligt för Nikkei 225-indexet.