Hongkongs Hang Seng-index skjuter i höjden men riskerna kvarstår

Hang Seng -indexets återhämtning tog fart på måndagen, hjälpt av blandade amerikanska data och den återhämtande kursen på Country Garden-aktien. Indexet, som följer de största företagen noterade i Hong Kong, hoppade med mer än 2,35 % och nådde den högsta nivån sedan den 11 augusti.

Country Garden-aktien backar

Hang Seng-indexet steg kraftigt efter en god nyhet från Country Garden, den ansträngda fastighetsutvecklaren. Företagets borgenärer gick med på att omstrukturera sin renminbinobligation som förfaller i lördags. Som ett resultat steg dess aktie med mer än 20 %.

Ändå är företaget inte ute i skogen än, som jag skrev här . Country Garden har nästan 200 miljarder dollar i skulder och har kämpat för att betala tillbaka sina dollarobligationer. Dess hotande kollaps kommer sannolikt att leda till att många kunder pausar sina betalningar.

Fastighetsbolagen var de bäst presterande beståndsdelarna i Hang Seng-indexet. Longfor Properties, China Resources Land och China Resources Mixed Lifestyle var de bäst presterande aktierna i indexet.

Hang Seng-indexet steg också efter stigande optimism om att Federal Reserve kommer att pausa sin ränta i månadens möte. Data som publicerades förra veckan visade att USA:s konsumentförtroende sjönk i augusti.

Vidare de icke-jordbrukslöner visade att arbetslösheten steg från 3,5 % i juli till 3,8 % i augusti. Lönetillväxten missade uppskattningar eftersom ekonomin lade till över 180 000 jobb.

Åtgärder från Federal Reserve är viktiga för Hong Kong-aktier på grund av Hong Kong-dollarn. För att upprätthålla kopplingen följer Hongkongs centralbank alltid Feds agerande. Som sådan finns det en sannolikhet att HKMA kommer att lämna priserna oförändrade.

Ändå står Hang Seng-indexet inför betydande utmaningar när den kinesiska ekonomiska svagheten fortsätter och när utländska investerare roterar tillbaka till USA.

Hang Seng index prognos

Det dagliga diagrammet visar att Hang Seng-indexet har glidit nedåt under de senaste veckorna. Under denna period har det bildat en fallande kanal som visas i svart.

Indexet svävar också på 25-dagars och 50-dagars glidande medelvärden. En tillbakablick visar att den bildade ett inverterat huvud- och axelmönster, vilket vanligtvis är ett hausseartat tecken. Höger axel sammanfaller med det aktuella priset.

Därför är utsikterna för Hang Seng-index neutrala med en baisseartad bias. De viktigaste stöd- och motståndsnivåerna att titta på är H$17 611 (låg augusti) och H$20 000 (hög i juli).