Guldprisprognos: Hausse fundamentals och tekniker

Guldpriset har kommit under intensiv press då investerare fokuserar på det starka amerikanska dollarindexet. Efter att ha stigit till rekordhöga $2 080 i maj har guldet nu dragit tillbaka till nuvarande $1 920.

Efterfrågan på guld fortfarande stark

Guldpriset har sjunkit de senaste veckorna då investerare fortfarande är oroliga för den stigande amerikanska dollarn. Som jag skrev här har dollarindex hoppat till $105 , den högsta nivån på mer än fem månader.

DXY-vinsten inträffade när USA framstod som en av de bästa platserna för investerare att lagra sina pengar. För det första ser landet den bästa avkastningen på mer än ett decennium. Till exempel har den 10-åriga avkastningen flyttats till över 4 %, vilket är högre än inflationen på 3,2 %.

Ändå har guld en del medvind som kan stödja ekonomin. Den största risken är den skyhöga amerikanska skulden, som är på väg att nå 33 biljoner dollar. Uppskattningar är att landets skuld kommer att stiga till enastående 50 biljoner dollar år 2030 eller 2031.

Den stigande amerikanska skulden har sammanfallit med en period då Kina skär ned sina amerikanska skuldinnehav. Kina har dumpat över 37 % av sin amerikanska skuld till bara 835 miljarder dollar och analytiker förväntar sig att trenden kommer att fortsätta.

Kina är oroligt att USA kommer att sanktionera dessa innehav när de bestämmer sig för att invadera Ukraina. Den har också blivit oroad över möjligheten för regeringen att betala tillbaka dessa medel.

Medan Kina använder en del av dessa fonder för att hitta sin ekonomi, investerar det också en del av dem i guld. De senaste uppgifterna visar att Kina har köpt guld i nio månader i sträck. Man har köpt mer än 130 ton i år och vissa analytiker tror att siffran kan underskattas.

Kina är inte det enda landet som säljer amerikanska statsobligationer och köper guld. Saudiarabien har minskat innehavet av USA:s skulder och köpt guld. Det uppskattas att dessa reserver är värda över 230 miljarder dollar. Därför är guldfundamenten fortfarande starka eftersom utbudet inte växer lika snabbt.

Guldprisprognos

Det dagliga diagrammet visar att XAU/USD-paret har varit i en nedåtgående trend under de senaste månaderna. Under denna period har guld sjunkit under 25-dagars och 50-dagars glidande medelvärden. En närmare titt visar att guld har bildat ett kopp- och handtagsmönster.

Den har också bildat en fallande kanal som visas i grönt. Denna kanal kan vara handtagsdelen av priset.

Därför, även om den baisseartade trenden kan fortsätta ett tag, kommer guld sannolikt att studsa tillbaka under de kommande månaderna. Om detta händer kommer det initiala motståndet att titta på $2 000. Ett avbrott över den nivån kommer att se den stiga och testa om en rekordnivå på $2 080.