Citigroup aktiekurs är smutsbillig: är det ett köp under vändningen?

Citigroup (NYSE: C) aktiekursen har under det senaste decenniet gått sämre än sina konkurrenter. Den har stigit med mer än 80 % sedan 2009 medan SPDR S&P Bank ETF (KBE) och SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) har stigit med mer än 230 % respektive 160 %. Det har också underpresterat under Jane Frasers mandatperiod.

Citigroup vändningsstrategi

Citigroup, den tredje största banken i USA, har vidtagit åtgärder för att öka sina aktier under det senaste decenniet. Det har återköpt över en tredjedel av sina aktier, betalat ut miljarder dollar i utdelning, vilket ökat sin årliga utbetalning från 0,04 dollar till 2,12 dollar.

Trots dessa åtgärder verkar investerare inte imponerade av företaget eftersom det har underpresterat sin jämförelsegrupp. Därför är det vettigt att företaget nu arbetar med en större översyn.

Citigroups vändning har många aspekter. Den har aviserat stora uppsägningar, som kan uppgå till tusentals. Man omorganiserar också sin verksamhet till fem kärnverksamheter och förenklar sin verksamhet.

De fem kärnverksamheterna kommer att vara tjänster, marknader, bank, konsumentbank och förmögenhetsförvaltning. Tjänster är en avgörande verksamhet som kommer att omfatta dess treasury- och förvaringsarbete för stora kunder. Bankverksamhet kommer att ha investeringsbanker, företags- och affärsbanker.

Är Citigroup en bra investering?

Vissa analytiker tror att Citigroups vändning kommer att ha en positiv inverkan på bolaget. I en anteckning tror Mike Mayo, den respekterade Wells Fargo-analytikern, att Citigroup-aktien kommer att stiga till $55 från nuvarande $40.

Citigroup har dessutom varit en mycket lönsam bank genom åren. Dess intäkter under de senaste tolv månaderna (TTM) uppgick till 70,5 miljarder dollar medan nettovinsten var 13,51 miljarder dollar. Dess intäkter och vinst under andra kvartalet var 17,6 miljarder USD och 2,92 miljarder USD.

Samtidigt är Citigroup betydligt undervärderat jämfört med sina kollegor. Den har en PE-kvot på 7,47, den lägsta av nyckelbanker som UBS, Bank of America, JP Morgan och Wells Fargo. Dess pris-till-bok på 0,44 är också lägre än dess jämförbara. Viktigast av allt är att Citigroups rabatt på bok har 55,92 %, den lägsta jämfört med jämnåriga.

Ur värderingssynpunkt verkar det därför som Citigroup är en bra investering. Dessutom har den fortfarande en terminsavkastning på 5,18%.

Men som jag varnade i mina artiklar om Lloyds Bank, rekommenderar jag inte att köpa företag med en lång historia av underpresterande. Som sådan manar jag till försiktighet när du investerar i Citi-aktier.

Citigroup aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att Citigroups aktiekurs har varit i en stark baisseartad trend ett tag. Senast har den hållit sig under den gröna fallande trendlinjen. Denna linje förbinder de högsta svängningarna sedan mars 2022. Aktierna har sjunkit under 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden.

Citigroup aktiekurs försöker nu gå under den avgörande stödnivån på $41,18, den lägsta nivån sedan december förra året. Därför är vägen för det minsta motståndet för aktien nedåt, med nästa nyckelnivå att titta på är $38,47, den lägsta nivån i oktober 2022.