Trump Media (DJT) aktie är kraftigt övervärderad: är det säkert att shorta den?

Trump Media & Technology (NASDAQ: DJT) aktiekurs har iscensatt en stark återhämtning nyligen. Den har skjutit i höjden till $54,40, 142% över sin lägsta punkt i april. Den ökningen har skjutit upp dess börsvärde till över 7,45 miljarder dollar, vilket driver Trumps nettoförmögenhet till över 8 miljarder dollar.

Trump Medis är högt övervärderat

Trump Media & Technology Group är ett av de mest övervärderade företagen på Wall Street. Dess marknadsvärde är något mindre än Reddit, en social medieplattform som är populär globalt med över 71 miljoner användare.

X, tidigare känd som Twitter, uppskattas vara värd cirka 12,5 miljarder dollar av Fidelity, en av dess främsta investerare. X är en av de mest populära sociala medierna globalt med över 300 miljoner dagliga användare.

Däremot är TruthSocial en liten nischad social media som tjänade bara 4,1 miljoner dollar i intäkter 2023 och förlorade mer pengar än så. Reddit och X tjänade miljontals dollar när de fortsatte att ta emot annonsdollar från vanliga företag.

Den senaste aktiekursuppgången för DJT kom efter att företaget meddelat att de kommer att lansera en streamingplattform. Denna plattform kommer att fokusera på nyhetsnätverk, religiösa kanaler och andra typer av dokumentärer.

Jag tror att den fristående TruthSocial-applikationen och den nya streamingplattformen inte kommer att fungera på lång sikt. Den sociala medieplattformen saknar vanliga annonsörer som inte vill förknippas med en app som ses som politisk.

Det förklarar varför de flesta stora företag som Apple, P&G och Unilever har undvikit att annonsera på Rumble, ett YouTube-alternativ. De flesta företag har också avslutat sin relation med Fox News, ett högerorienterat tv-nätverk.

Fox News trivs i den här miljön på grund av sin enorma publik och intäkterna som de får från kabelbolag som Charter Communications, Verizon och Dish Networks.

Dessutom möter Truth Social betydande konkurrens från andra sociala medienätverk som riktar sig mot konservativa. De mest anmärkningsvärda av dessa är plattformar som Gab, Minds och Mastodon.

Trumps streamingplattform kommer också att stå inför betydande utmaningar. För det första är branschen mycket mättad. Förutom streamingplattformar som Netflix och Paramount+ kommer den att konkurrera med högerorienterade företag som The Daily Wire och Tucker Carlson Network.

Viktigast av allt, att producera kvalitetsinnehåll kostar mycket pengar. The Daily Wire spenderar miljontals dollar på sina skapare som Matt Walsh, Michael Knowles och Andrew Klavan.

Innebörden av allt detta är att Trump Media-investerare bör bereda sig på betydande utspädning under de närmaste åren eftersom företaget redan förlorar miljontals dollar.

Vidare finns det en risk att Donald Trump, som står inför kostsamma böter, kommer att dumpa det mesta av sitt lager när spärrtiden går ut.

Är det säkert att korta DJT-aktier?

DJT aktiediagram av TradingView

Därför betyder allt detta att det är vettigt att shorta DJT-aktien. Även om detta brukade fungera tidigare, finns det tecken på att det inte fungerar längre. Som jag ifrågasatte i februari finns det tecken på att värderingar inte längre spelar någon roll i dessa dagar.

På lång sikt tror jag att Trump Media-aktien i slutändan kommer att implodera när utspädningarna accelererar. Vi har redan sett andra populära meme-aktiebolag som Bed Bath & Beyond (BBBY) och ContextLogic (WISH) implodera.

På kort sikt kan dock DJT-aktien fortsätta att skjuta i höjden eftersom vi är inne i en valperiod. Nya opinionsundersökningar visar att Trump sannolikt kommer att slå Joe Biden om inte något stort händer.

Som ett resultat kommer många återförsäljare sannolikt att fortsätta köpa aktierna eftersom de förutser hans handlingar när han blir president. Till exempel, som vi såg under hans första mandatperiod, kommer länder och lobbyer troligen att börja annonsera på TruthSocial. Utländska regeringar och lobbyister brukade spendera miljontals dollar i hans Washington Hotel.

Att kortsluta DJT just nu är därför avsevärt riskabelt och kan utsätta dig för en kort kläm. Den här pressen har faktiskt redan skett i år då aktien har skjutit i höjden med över 317 % från sin lägsta punkt i år.