USD/JPY-prognos: signal före USA:s KPI och Japans BNP-data

Växelkursen USD/JPY fortsatte sin anmärkningsvärda comeback inför den avgörande amerikanska inflationen och Japans BNP. Den har stigit i tre dagar i rad och svävar nära sin högsta sving sedan 1 maj.

USA:s inflation och Japans BNP-data framöver

Växelkursen USD till JPY kommer att vara i rampljuset denna vecka då investerare fokuserar på den kommande amerikanska inflationsuppsättningen för onsdag.

Ekonomer tillfrågade av Reuters tror att inflationen förblev envist hög i april då energi-, bostäder-, försäkrings- och sjukvårdskostnaderna steg.

Medianuppskattningen är att den totala KPI minskade till 3,4 % i april från tidigare 3,5 % medan kärn-KPI sjönk till 3,6 % från 3,8 %.

Om dessa siffror stämmer kommer det att innebära att inflationen förblev envist högre än Federal Reserve-målet på 2 %.

Det kommer också att innebära att USA har fastnat i en stagflation, som kännetecknas av hög inflation och långsam ekonomisk tillväxt. De senaste uppgifterna visade att ekonomin expanderade med bara 1,6 % under första kvartalet, lägre än Q4:s tillväxt på 3,4 %.

De senaste siffrorna har också visat att konsumenternas förtroende kraschade till sin lägsta nivå sedan 2022 när oron för inflationen fortsatte. PMI för tillverkning och tjänster sjönk till kontraktionszonen i april.

Därför, om inflationssiffrorna blir starkare än uppskattningarna, betyder det att Fed kommer att välja att låta räntorna vara högre under längre tid. Å andra sidan, om inflationen avtar, kommer Fed sannolikt att börja sänka räntorna under det tredje kvartalet.

Växelkursen USD/JPY kommer också att reagera på de kommande japanska BNP-siffrorna som är satta för torsdag. Ekonomer tillfrågade av Reuters förväntar sig att rapporten ska avslöja att ekonomin krympte med 0,4% MoM och 1,5% på årsbasis under Q1.

Dessa siffror kommer sannolikt att sätta mer press på Bank of Japan (BoJ) när den kämpar mot en svag yen. Räntehöjningar kommer att bromsa ekonomin ytterligare.

USD/JPY teknisk analys

USD/JPY diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen USD/JPY har varit i en stark hausseartad trend, vilket signalerar att Japans valutainterventioner fungerar inte. Den har hoppat över nyckelstödsnivån på 151,88, dess högsta sving 2023, vilket betyder att den har bildat ett bryt- och omtestmönster.

Paret har också hoppat över 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) medan Relative Strength Index (RSI) har rört sig något över den neutrala nivån. Dessutom har det genomsnittliga riktningsindexet (ADX) pekat uppåt, vilket signalerar att paret har ett hausseartat momentum.

Därför är utsikterna fortsatt hausse, med nästa mål på 160,25, dess högsta svängning den 29 april.