AMD aktiekursprognos: det kan bli fult snart

Aktiekursen Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) har rasat hårt och flyttat in på en björnmarknad under de senaste månaderna. Den har sjunkit med nästan 30 % från sin högsta nivå i år trots att andra halvledarföretag som Nvidia har skjutit i höjden till rekordhöga nivåer.

AI-marknadsandelar ökar

AMD:s aktiekurs har backat kraftigt de senaste veckorna på grund av dess långsamma intäktstillväxt och det faktum att Nvidia har tagit de största marknadsandelarna i GPU-branschen. Många stora företag som Tesla, Microsoft och Amazon har tillkännagivit enorma order på Nvidia-chips.

AMD:s intäktstillväxt har varit lägre än S&P 500-indexet. Den steg med bara 2 % under första kvartalet till 5,47 miljarder dollar medan S&P 500 växte med över 5 % under kvartalet. Dess intäkter sjönk också med cirka 11% från fjärde kvartalet.

AMD:s vinster växer inte heller lika starkt. Bolagets nettoresultat landade på 123 miljoner dollar, en minskning med 82% från föregående kvartal. Vinsten per aktie på $0,07 var lägre än de 41 cent den tjänade under fjärde kvartalet.

AMD hoppas nu bli en formidabel konkurrent till Nvidia. Tidigare i veckan presenterade företaget Zen 5 Ryzen-processorer som syftar till att driva avancerade artificiell intelligens-apparater. Dessa processorer är byggda på den nya AMD XDNA 2-arkitekturen och är redo att driva de mest avancerade AI-funktionerna.

Samtidigt lanserade AMD grafikkortet Radeon Pro W7900 som kommer att konkurrera direkt med några av de produkter som tillverkas av Nvidia. I ett meddelande på tisdagen noterade analytiker på Citigroup att företaget kunde få 10% av marknaden för datacenter GPU.

Jag tror att AMD är ett av de bästa halvledarföretagen i branschen. Under Lisa Su har företaget gått från ett långsamt växande chipföretag till en ledande utmanare inom sektorn. Det har tagit betydande marknadsandelar på CPU-marknaden från Intel.

Det finns dock flera farhågor om dess verksamhet och lager. För det första har intäktstillväxten avtagit och ledningen räknar med att trenden kommer att fortsätta. Den förväntar sig att dess intäkter kommer att bli cirka 5,7 miljarder USD plus minus 300 miljoner USD, vilket motsvarar en intäktsökning på 6 %. För året förväntar sig analytiker att dess intäktstillväxt kommer att vara cirka 13 % följt av 28,2 % 2025.

För det andra, som jag skrev i min tidigare artikel, finns det tecken på att företaget är lite övervärderat. Det handlas till 10,3 gånger den uppskattade försäljningen 2024, vilket är en sträcka jämfört med dess jämnåriga. Sektormedianen ligger på 2,9 medan Super Micro Computer har en terminspris-till-försäljningsmultipel på 3. Därför kommer företaget att behöva leverera för att motivera denna värdering.

AMD aktiekursprognos

AMD-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att AMD-aktien nådde en topp på 227,70 $ i mars och nu har kraschat med nästan 30%. Den har rört sig något under 38,2 % Fibonacci Retracement-nivå och det första stödet för Andrew's pitchfork-verktyget.

Aktien pendlar med 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden. Viktigast av allt, det har format något som ser ut som ett baisseartat flaggmönster, vilket är ett populärt baisseartat tecken. Därför, även om jag tror att AMD är en bra aktie att köpa, pekar teknikerna på en minskning till 50% retracement-punkten på $141. Detta pris är också viktigt eftersom det sammanfaller med undersidan av flaggmönstret.