Infrastrukturen blomstrar: Är Cohen & Steers (UTF) ETF ett köp?

Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) har gått bra i år då efterfrågan på infrastruktur fortsatte. Den har stigit med över 11 % och slog Reaves Utility Income Trust (UTG), som bara har ökat med 5 %.

Efterfrågan på infrastruktur ökar

Infrastruktur har blivit en av de snabbast växande branscherna inom sektorn för finansiella tjänster. I januari slöt Blackrock ett avtal om att köpa Global Infrastructure Partners (GIP), ett ledande företag i branschen. Private equity-bolag har fortsatt att samla in miljarder till sina infrastrukturfonder.

Cohen & Steers är en av de mest populära inkomstspelen på Wall Street. Det har över 3,1 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM). Det har gjort de flesta av sina investeringar i USA, Kanada, Australien och Storbritannien.

De största företagen i fonden är sådana som American Tower Corporation, Southern Company, NextEra, PPL Corporation och NiSource. Dess beståndsdelar finns i industrier som elkraft, företagsobligationer, midstream och gasdistribution.

Det finns flera anledningar till varför UTF ETF skulle kunna göra bra ifrån sig i framtiden. För det första investerar regeringar enorma summor pengar på infrastrukturprojekt. I USA har regeringen lanserat infrastrukturräkningar värda biljoner dollar. Europa och asiatiska länder pumpar också miljarder dollar i infrastruktur.

För det andra kan fonden dra nytta av de pågående trenderna med artificiell intelligens (AI) runt om i världen. Datacenter och verktyg förväntas gynnas när efterfrågan på energi ökar.

Vidare har ETF en betydande direktavkastning på nästan 8 %, vilket är högre än vad statsobligationer erbjuder.

Ändå finns det flera risker att vara medveten om. Den viktigaste risken är att detta är en mycket dyr fond med en kostnadskvot på 2,29 %, vilket är högre än den genomsnittliga kvoten på mindre än 0,16 %. Det betyder att en investering på 100 000 USD kommer att kosta dig över 2 200 USD varje år.

Den andra risken är att det är en högt belånad fond, med en bruttosoliditet på 30,57 %. Även om hävstång kan hjälpa till att förstärka avkastningen, kan det leda till betydande förluster när saker går fel.

UTF ETF aktieanalys

UTF-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att UTF-aktien har återhämtat sig under de senaste månaderna. Den har stigit från fjolårets lägsta på $17,15 till över $23,6. Den steg nyligen över den avgörande motståndspunkten på $23,44, dess högsta sving i februari förra året.

UTF har hållit sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket är positivt. Det har också bildat något som ser ut som ett trippeltoppmönster, vilket vanligtvis är ett baisseartat tecken.

Därför är aktiens utsikter neutrala med en baisseartad bias. Denna vy kommer att ogiltigförklaras om aktien går över årets högsta på $23,77. En paus över denna nivå kommer att peka på mer uppsida, med nästa punkt att titta på är på $25.

Alternativscenariot är där trippeltoppsmönstret fungerar och aktien drar sig tillbaka till nyckelstödet vid $22,50.