Vodafone aktiekurs drabbas av en hård vändning: köpa dippen?

Aktiekursen på Vodafone ( LON: VOD ) drabbades av en hård vändning på torsdagen när den senaste tjuren avtog. Det kraschade med över 5 %, vilket gjorde det till det sämst presterande företaget i FTSE 100-index. Den nådde den lägsta 72,28p, dess lägsta sving sedan den 14 maj i år.

Vodafones ledning har arbetat för att vända det högt skuldsatta företaget. Det har man gjort genom att lämna vissa marknader och konsolidera sin verksamhet på vissa nyckelmarknader. Tidigare i år sålde företaget sin italienska verksamhet till Swisscom i en affär på 8 miljarder euro.

Innan dess sålde företaget sin Vantage Towers-verksamhet till en grupp ledd av KKR och Global Infrastructure Partners. Det sålde också Vodafone Spanien till Zegona i en affär på 5,3 miljarder dollar.

Det kvarvarande företaget är relativt mindre än vad det brukade göra tidigare, vilket är bra. Samtidigt arbetar man med att konsolidera sin brittiska verksamhet genom att gå samman med Three, en affär som kommer att hjälpa den att konkurrera väl med BT Groups EE.

Vodafone publicerade blandade ekonomiska resultat förra månaden. Dess intäkter uppgick till 36,7 miljarder euro under det senaste räkenskapsåret, en minskning från 37,6 miljarder euro och 37,0 miljarder euro föregående år. Vinsten kraschade till 1,57 miljarder euro från föregående års 12,25 miljarder euro.

Den andra utmaningen som Vodafone stod inför var att dess totala skuld fortfarande är hög. Det avslutade året med över 33,4 miljarder euro i skuld, något mindre än föregående års 33,5 miljarder euro. Denna skuldbelastning kan påverka hur den finansierar sin tillväxt och potentiella förvärv.

Den höga skuldbelastningen och långsamma intäktstillväxt har lämnat ett företag som är relativt undervärderat. Den har en forward PE-kvot på 12,8, vilket är lägre än FTSE 100-indexets genomsnitt på 14.

På den positiva sidan visade resultaten att dess tyska verksamhet började växa igen, vilket är en anmärkningsvärd sak eftersom det är dess största marknad. Dessutom har bolaget en direktavkastning på cirka 10 %, vilket är högre än de flesta brittiska bolag.

Prognos för Vodafones aktiekurs

VOD-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att VOD-aktien fick ett starkt hausseartat utbrott nyligen. Detta utbrott inträffade efter att företaget bildade ett omvänt huvud- och axelmönster, vilket är ett populärt fortsättningstecken.

Aktien sköt i höjden från 62,82p i februari till över 77,50p i maj. På senare tid har dock aktien bildat ett dubbeltoppmönster vid 77,50p och vars halsringning låg på 72,50. I de flesta fall är en dubbeltopp ett av de mest baisseartade tecknen. Den har nu testat om halsen på det omvända H&S-mönstret.

Därför kommer Vodafone-aktiens pris sannolikt att fortsätta falla på kort sikt eftersom säljarna riktar in nyckelstödet till 70p. Mer uppsida kommer bara att bekräftas om den går över dubbeltoppnivån på 77,5p.