JEPI ETF ger 7,7 %, SPY ger 1,2 %: Vilket är ett bättre köp?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) har blivit en mycket populär fond bland inkomstinvesterare på grund av dess höga utdelningsavkastning. Dess tillgångar har ökat till över 33 miljarder dollar och inflöden förväntas fortsätta att öka.

Vad är JEPI ETF?

JPMorgan Equity Premium Income ETF har blivit en av de största aktivt förvaltade fonderna på Wall Street. Det syftar till att ge sina investerare värdeökning genom att investera i S&P 500-indexet. Det syftar också till att generera regelbundna intäkter genom konceptet med täckta köpoptioner.

Ett täckt samtal är ett tillvägagångssätt där en handlare köper en tillgång och sedan säljer samtal på densamma. En köpoption ger dig möjlighet att köpa en tillgång till ett specifikt pris inom en viss period. I det här fallet köper JEPI ETF några företag i S&P 500-indexet och säljer sedan sina köpoptioner.

De största företagen i JEPI ETF är Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies och Meta Platforms. De andra namnen är företag som Alphabet, Mastercard, Southern och Visa.

I ett sådant arrangemang gynnas fonden när indexet stiger. När indexet ligger kvar i sidled tjänar det fortfarande pengar genom köpoptionspremien. Å andra sidan kompenseras dess förluster av premien när indexet sjunker.

JEPI ETF har gått bra sedan starten då dess aktie har hoppat från $34,6 till över $56 idag. Under denna period har det återbetalat mer pengar genom sina utdelningar. Sammantaget uppgick dess totalavkastning sedan starten till 23 %.

JEPI vs SPY återvänder

JEPI är älskad på grund av sina starka utdelningar till investerare. Den hade länge en direktavkastning på över 10%, en siffra som har sjunkit till ca 7,7% idag. Detta är fortfarande en stor avkastning i en tid då korta statsobligationer ger cirka 5 %. Den 10-åriga avkastningen ligger på cirka 4,5%.

Men, som jag har skrivit tidigare, är JEPI en underlägsen tillgång jämfört med de populära generiska ETF:erna som SPDR S&P 500 ETF, som har en minimal avkastning.

JEPI:s totalavkastning i år ligger på 5,92 %, vilket är mycket lägre än SPY:s 12,85 %. På samma sätt var dess årliga avkastning 2023 9,8 % medan SPY ETF gav en avkastning på 255. 2021 när aktierna steg, gav JEPI en avkastning på 21 % medan SPY ETF gav en avkastning på 28 %.

JEPI vs SPY ETFs 3-års avkastning

JEPI gick bättre än SPY ETF 2022 när den sjönk med 3,5 % då den senare sjönk med 18 %. Som sådan finns det tecken på att JEPI klarar sig bättre när aktierna faller.

Därför finns det en sannolikhet att fonden kommer att fortsätta följa SPY ETF i år på grund av många medvindar. Amerikanska aktier tenderar att gå bra under ett valår. Det finns också tecken på att Federal Reserve kommer att börja sänka räntorna senare i år medan resultatet går bra. Data från FactSet visade att resultatet ökade med 5,4 % under det första kvartalet.