Adobe Q2 vinstförhandsvisning: Hur kommer aktien att reagera?

Måndagen den 10 juni 2024 stod Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) inför ett betydande bakslag när Melius Research nedgraderade aktien från Köp till Håll, vilket utlöste en nedgång på 1,1 % i förmarknadshandeln. Nedgraderingen drevs främst av oro över den bredare företagsmjukvaruindustrins utmaningar med artificiell intelligens (AI), som kan utgöra ett långsiktigt hot mot Adobes affärsmodell.

Melius-analytikern Ben Reitzes uttryckte oro för den ökande konkurrensen från AI-first-företag och den ökande svårigheten att tjäna pengar på AI-funktioner, med tanke på de betydande prishöjningarna på mjukvara som en tjänst (SaaS)-produkter under åren.

Reitzes noterade också att AI kan störa traditionella databaser genom att öka betydelsen och användbarheten av ostrukturerad data, vilket ytterligare komplicerar landskapet för etablerade spelare som Adobe.

Förhandsvisning av resultatet för andra kvartalet

Denna nedgradering kommer vid en avgörande tidpunkt för Adobe, eftersom företaget kommer att rapportera sina resultat för andra kvartalet 2024 torsdagen den 13 juni, efter att marknaden stängts. Analytiker förväntar sig positiva resultat, med en prognostiserad vinst per aktie (EPS) på 4,39 USD på en omsättning på 5,29 miljarder USD, vilket indikerar tillväxt jämfört med föregående år.

Adobe har vägledt för kvartalsintäkter mellan 5,25 miljarder och 5,30 miljarder USD och justerat EPS i intervallet 4,35 till 4,40 USD. I upptakten till resultatrapporten har Adobes AI-initiativ varit en samlingspunkt.

Företagets Firefly AI-modell, som har genererat över 7 miljarder bilder, fortsätter att integreras djupt i Adobes kreativa verktyg och förbättrar funktioner som generativ fyllning och text till bild i Photoshop.

Oppenheimer sänker kursmålet, Appaloosa lägger till aktien

Värdepappersföretag har blandade åsikter om Adobes framtidsutsikter. Oppenheimer upprätthåller ett överprestationsbetyg men sänkte nyligen sitt prismål till 580 $ från 660 $, med hänvisning till potentiell återacceleration under andra halvan av 2024 eftersom pristrycket lättar och AI-inkomster vinner dragkraft. Å andra sidan lade Appaloosa Management, ledd av miljardären David Tepper, till 350 000 aktier i Adobe under första kvartalet 2024, vilket signalerar förtroende för företagets långsiktiga potential.

Trots den senaste nedgraderingen och pågående farhågor om AI:s inverkan är Adobe fortfarande en dominerande aktör på den kreativa mjukvarumarknaden. Dess omfattande svit av verktyg och starka position inom innehållsskapande och distributionskedja ger en solid grund för framtida tillväxt. Företagets strategiska fokus på att integrera AI-kapacitet och bibehålla klassens bästa marginaler positionerar det väl för att navigera i det föränderliga landskapet.

Värdering

Värderingsstatistik för Adobe visar en blandad bild. Aktien har underpresterat, ned 23 % hittills i år och över 35 % lägre än sina toppnoteringar, vilket har fört dess värdering till mer rimliga nivåer.

Adobes justerade fria kassaflödesavkastning, med hänsyn tagen till betydande aktiebaserad ersättning och uppdelningsavgiften för förvärvet av Figma, är cirka 3 %. Med en robust balansräkning och ett program för återköp av aktier för 25 miljarder USD verkar Adobe väl rustat för att öka aktieägarvärdet.

Medan vi inväntar Adobes kommande resultatrapport och den fortsatta utvecklingen av dess AI-strategi kvarstår nyckelfrågan: Hur kommer dessa faktorer att påverka aktiens kursbana? Låt oss nu se vad diagrammen har att säga om Adobes tekniska utsikter och potentiella prisrörelser.

Varning för hausseartade investerare

Adobes aktie är för närvarande i en baisseartad nedåtgående trend, vilket framgår av dess dagliga diagram. Detta är inte en isolerad händelse; aktien upplevde en betydande nedåtgående trend från november 2021 till september 2022, och kraschade från över $680 till under $280.

ADBE-diagram av TradingView

I den nuvarande nedåtgående trenden, som började i februari i år, har aktien fallit från en högsta nivå på nästan 640 dollar, lägre än sin tidigare rekordnivå på över 680 dollar – en indikation på starkt baisseartat momentum. Med tanke på denna trend bör hausseartade investerare vara försiktiga och undvika att köpa på nuvarande nivåer, eftersom ytterligare nedgångar är möjliga. En lång position bör endast övervägas om aktien bryter över sitt 100-dagars glidande medelvärde.

För handlare som vill shorta Adobes aktier erbjuder nuvarande nivåer en möjlighet före vinsten, med en rekommenderad stop loss på 497 $. Om den nedåtgående trenden fortsätter är nästa stödnivå runt $364, där vinster kan tas.