SMH vs SOXX: Bättre halvledar-ETF att köpa?

Halvledarföretag blomstrar i år då efterfrågan på artificiell intelligens (AI) fortsatte att öka. Nvidia ( NASDAQ: NVDA )-aktien har gått sönder, vilket ger den en värdering på cirka 3 biljoner dollar medan Broadcom värderas till över 700 miljarder dollar.

Ett sätt att investera i halvledarföretag är att allokera kontanter i börshandlade fonder (ETF). Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) ETF har varit den bäst presterande ETF:n i branschen under det senaste decenniet då den steg med över 600 %.

Även om SOXL ETF är bra, medför den också risker på grund av dess betydande hävstångseffekt och högre kostnadsförhållande än genomsnittet. Därför, om du inte är villig att ta denna risk, kan du överväga att investera i generiska fonder som VanEck Semiconductor ETF (SMH) eller iShares Semiconductor ETF (SOXX).

Dessa ETF:er är ganska lika genom att de spårar de största halvledar-ETF:erna i USA och har en liknande kostnadskvot på 0,35%.

De spårar också liknande företag, där de största namnen är företag som Nvidia, Broadcom, Qualcomm och Applied Materials.

Den enda skillnaden är hur dessa företag viktas. Nvidia, Broadcom och Qualcomm är den största delen av SOXX ETF och står för 10 %, 8 % och 7,3 % av fonden.

Nvidia, Taiwan Semiconductor och Broadcom är de största delarna av SMH ETF, med en andel på 24,2%, 12,7% respektive 7,4%. Det betyder att SMH är mer utsatt för Nvidia än SOXX.

Som ett resultat har SMH-fonden gjort det bättre än SOXX genom åren. Dess totalavkastning under de senaste fem åren låg på över 433% medan SOXX har hoppat med 320%. Detsamma hände under de senaste 12 månaderna då SMH gav en avkastning på 75 % mot 50 %.

SOXX vs SMH 5-års prestanda

Därför har SMH ETF, baserat på den historiska utvecklingen, varit den bättre presterande. Dess värsta år under det senaste decenniet var 2022 då det sjönk med över 33 %. SOXX sjönk med 35 % under den perioden. Innan dess sjönk SOXX ETF med 6,48 % under 2008 medan SMH-fonden sjönk med 9 %.

Tidigare resultat är inte alltid en indikator på framtida resultat. Däremot tror jag att det är vettigt att investera i tillgångar som har visat en stark utveckling tidigare. Detta gör SMH till en bättre investering än SOXX, vilket förklarar varför den har ackumulerat över 22,9 miljarder dollar i tillgångar medan SOXX har över 15 miljarder dollar.