Tugg aktieanalys: tekniker pekar på en uppsida på 30 %

Chewy (NYSE: CHWY) aktiekurs har haft en tumultartad vistelse som ett börsnoterat företag. Dess lager steg från under 30 dollar före Covid-19-pandemin och nådde en rekordhög nivå på 120 dollar 2021 när efterfrågan på e-handel ökade.

Chewys verksamhet förbättras

Sedan dess, liksom andra vinnare av pandemi, gick aktien på en djup såld och botten på 14,72 dollar i maj. Den senaste tiden har aktien återhämtat sig med över 75 % efter att företaget publicerat uppmuntrande ekonomiska resultat.

Chewy, det största företaget inom djurfoderbranschen, sa att dess kvartalsintäkter ökade med 3,1 % till 2,8 miljarder dollar. Dess bruttomarginal steg något till 29,7% medan nettovinsten steg till över 66,9 miljoner USD.

Dessa siffror är en fortsättning på vad som har hänt de senaste åren. Dess årliga intäkter steg från 8,9 miljarder USD 2021 följt av 10,1 miljarder USD 2022 och 11,1 miljarder USD 2023. Analytiker tror att dess långsamma tillväxt kommer att fortsätta och nå 11,76 miljarder USD och 12,37 miljarder USD 2024 respektive 2025.

Chewys andra mätvärden har vuxit under de senaste åren. Dess nettoomsättning per kund har stigit till 555 USD 2023 från 434 USD 2021. Denna ökning berodde dock på att företagets intäkter steg då aktiva kunder sjönk något. Chewys marginaler har gått bra. Bruttovinstmarginalen steg från 28,4% under Q1'23 till 29,7%.

Det viktigaste är att Chewy har förvandlats till ett lönsamt företag. Dess nettovinst under de senaste tolv månaderna uppgick till över 83,6 miljoner USD under de efterföljande tolv månaderna (TTM). Det flyttade från 39,6 miljoner dollar 2023 från föregående års 49,9 miljoner dollar.

Den största utmaningen för Chewy är dock att företaget handlar till en dyr värdering. Den har en forward PE-kvot på 28,8, högre än sektorsmedianen på 14,50 medan dess forward EV till EBITDA-kvot på 18,7 är högre än medianen på 9,70.

Ett enkelt sätt att jämföra Chewy är att titta på andra e-handelsföretag. Till exempel har Etsy ett forward P/E-tal på 12,4% och en forward EV till EBITDA på 10,75 trots att den växer i snabbare takt än Chewy.

Detsamma gäller S&P 500-indexet, som har en termins-PE-kvot på 21 medan dess resultat växer med 5,4 %. Därför kommer Chewy att behöva visa starka intäkter och lönsam tillväxt för att motivera denna värdering.

Tugg aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att CHWY-aktiens bottenpris var 14,72 dollar, där den bildade ett dubbelbottenmönster. Den har nu stigit över halslinjen på detta mönster till $25,3, dess högsta punkt i december.

Aktien har hoppat över Fibonacci Retracement-punkten på 23,6 %. Det har också hoppat över 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) och är på väg att bilda ett gyllene korsmönster. Därför, ur ett tekniskt perspektiv, kommer aktien sannolikt att fortsätta att stiga när köpare siktar på 50% retracement-punkten på $33,73, vilket är cirka 30% över den nuvarande nivån. Detta är i linje med en färsk Jim Cramers prognos för aktien.