Hur är Medical Properties Trust (MPW) aktiemätare?

Aktiekursen på Medical Properties Trust (NYSE: MPW) har raderat några av sina uppgångar hittills under året eftersom oron för dess verksamhet fortsatte. Den har kraschat med över 24 % från sin högsta punkt i år, och flyttat in på en djup björnmarknad. Det handlades till $4,80, den lägsta nivån sedan den 28 maj.

Kortklämning saktar ner

Medical Properties Trust har varit de mest shortade Real Estate Trusts (REIT) i år, med över 36 % av dess utestående aktier som innehas av blanka säljare. De andra mest kortade företagen i branschen är SL Green, Office Properties Trust och Pebblebrook Hotel Trust.

Det är lätt att förklara varför många investerare är korta i företaget. Som jag har skrivit tidigare har Steward Healthcare, dess största hyresgäst, varit i trubbel och har misslyckats med att betala sina lån flera gånger.

Detta kulminerade i att företaget ansökte om konkurs, som jag hade förutspått några månader tidigare. Dess konkurs var en stor sak eftersom Medical Properties Trust hade utvecklats till att bli en av dess största aktieägare. Steward stod för cirka 18 % av MPW:s intäkter.

Även om konkursen var en dålig sak för MPW, gav den också klarhet om framtiden. MPW kommer sannolikt att få en del av sina leasingmedel när konkursförfarandet fortsätter. Faktum är att ledningen fortsätter att "tro att dessa investeringar är fullt återvinningsbara vid denna tidpunkt." Ändå ledde Stewards konkurs till att företaget deklarerade nedskrivningsavgifter.

Nu hoppas investerare att Medical Properties Trust kommer att fortsätta med sina vändningsansträngningar eftersom det fokuserar på de återstående sjukvårdsinrättningarna som Circle Health, Priory Group och Prospect Medical Holdings. MPW har fortsatt att samla in 100 % av sina hyreskollektioner från alla dessa hyresgäster.

Samtidigt finns det två potentiella utfall för Steward. För det första kunde den lyckas gå från kapitel 11-konkurs som en smalare organisation. Vi har sett flera företag som WeWork komma ur konkurs nyligen.

För det andra, som en del av konkursen, kan Medical Properties besluta att hyra ut sina lokaler till andra vårdföretag. Allt detta gör att företaget kan ha nått botten efter Stewards konkurs.

Ändå har MPW andra risker som kan påverka dess aktie. Den största är att den står inför ett berg av löptider under de närmaste åren. 483 miljoner dollar kommer att förfalla i år följt av 1,42 miljarder dollar 2025 och 3,2 miljarder dollar 2026. Som sådan kommer företaget att behöva anstränga sig mer för att omstrukturera och förlänga dessa lån.

Medical Properties Trust aktieprognos

MPW-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att MPW-aktien har dragit sig tillbaka de senaste dagarna. Under denna period har den rört sig under 38,2 % Fibonacci Retracement-punkten. Den har också bildat en stigande kanal och närmar sig sin nedre sida.

Aktien pendlar också med 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden. Därför är utsikterna för MPW-aktien neutrala med en hausseartad bias. Om detta händer kommer den sannolikt att testa översidan av kanalen på nytt till $5,50. Det alternativa scenariot är där det sjunker till stödet på $4.