Realty Income är en bra utdelningsaktie: 2 anledningar till att jag inte köper

Realty Income (NYSE:O) aktiekurs har underpresterat marknaden i år. Den har backat med mer än 7,4 % i år medan S&P 500 och Nasdaq 100-indexen har stigit till sina rekordhöga nivåer.

Realty Income är ett av de mest populära utdelningsbolagen på Wall Street, tack vare dess långa erfarenhet av att generera avkastning för aktieägarna. Det är en utdelningsaristokrat som har höjt sina utdelningar i 26 år och denna trend kommer sannolikt att fortsätta under lång tid.

Bolaget har också en kvalitetsutdelning på 5,95% och en utdelningskvot på 73,%, vilket innebär att dess fria kassaflöde kan ta hand om utdelningar och återköp. Dess avkastning är också högre än andra företag i REIT-branschen. Ändå finns det två huvudsakliga skäl till varför jag aldrig skulle köpa Realty Income-aktier.

Det finns bättre alternativ

Den första anledningen till att jag aldrig skulle köpa Realty Income-aktien är att det finns bättre alternativ på marknaden om du är intresserad av regelbunden inkomst.

För det första kan man investera i master limited partnerships (MLPs), som samlar, transporterar och bearbetar energi i USA och andra länder. De flesta av dessa företag ger en bättre avkastning än Realty Income.

Energy Transfer ger 8 % medan Enterprise Energy Products (EPD) och MPLX ger 7,2 % respektive 8,21 %. Glasyren på moset är att dessa företag fungerar som partnerskap, vilket innebär att deras skatter skjuts upp.

Det finns andra populära alternativ på marknaden. Slutna fonder, som nästan liknar ETF:er, genererar betydande avkastning till sina investerare. PIMCO Dynamic Income Fund (PDI) ger 14 % medan Nuveen Preferred & Income Fund (JPC) ger 10,9 %.

Andra populära fonder är Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF) och Cornerstone Strategic Value Fund (CLM) ger över 15 %.

Därför, om du är intresserad av avkastning, finns det många alternativ till Realty Income och andra REITs.

Fokus på totalavkastning

Den andra anledningen till att jag inte investerar i Realty Income är att den trots sin höga avkastning har en rekord för att underprestera marknaden. Som jag har skrivit tidigare är det alltid viktigt att fokusera på totalavkastning istället för utdelning eller aktieavkastning.

Under de senaste fem åren har Realty Incomes aktie kraschat med 24% medan SPY och QQQ ETF:erna har hoppat med 85% respektive 154%. Med utdelningar inkluderade har Realty Income kraschat med 4,3 % under de senaste fem åren medan SPY och QQQ har stigit med 100 % och 163 %.

Samma trend har skett under alla andra perioder. Realty Incomes totalavkastning har sjunkit med 5,6 % medan de två ETF:erna har stigit med 26 % respektive 33 % under de senaste 12 månaderna.

Fastighetsinkomst vs QQQ vs SPY

När investeringsbeslut fattas är det därför alltid viktigt att överväga totalavkastningen istället för utdelningen eller prisavkastningen. Som sådan tror jag att investeringar i generiska fonder som QQQ, XLT och SPY är ett bättre alternativ till Realty Income.