Är Goldman Sachs GPIQ ETF en bra Nasdaq 100-fond att köpa?

Goldman Sachs Nasdaq 100 Core Premium Income ETF (GPIQ) har gått bra i år då teknologiaktier har stigit till en rekordhög nivå. Dess totalavkastning 2024 ligger på 14,57 %, vilket är lägre än Invesco QQQ (QQQ) 17,40 % och JPMorgans Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ), som har avkastat 15 %.

GPIQ vs QQQ vs JEPQ

GPIQ är en högavkastande ETF som lanserades samma dag som Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX). Goldman Sachs mål var att klona JPMorgans mycket populära aktivt förvaltade ETF:er. JEPI har samlat över 33 miljarder dollar i tillgångar medan JEPQ har över 11 miljarder dollar.

Den största skillnaden mellan GPIQ och JEPQ är att Goldman Sachs fonder är billigare, med en nettokostnadskvot på 0,29 %. Trots detta har det inte lockat till sig några betydande inflöden från inkomstfokuserade investerare.

GPIQ har attraherat bara 98 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning, en liten summa jämfört med vad JEPI har. Detta resultat är troligt eftersom investerare har bedömt och jämfört resultatet för dessa aktivt förvaltade fonder och passiva sådana som Invesco QQQ (QQQ) och SPDR Technology ETF (XLK).

Till att börja med syftar GPIQ ETF på att dra nytta av den starka uppgången i teknikföretag samtidigt som den begränsar nackdelen. Det gör den genom att investera i företag i Nasdaq 100- indexet samtidigt som man säljer köpoptioner av samma.

En säljoption är en finansiell produkt som ger användarna rätt men inte skyldighet att köpa en tillgång. I det här fallet genererar fonden optionspremien som den delar ut till sina investerare.

Om Nasdaq 100-indexet faller under priset blir optionen värdelös eftersom fonden kan köpa den på den öppna marknaden till ett billigare pris. Den delar sedan ut premien till sina innehavare. På liknande sätt, om Nasdaq 100-indexet förblir stillastående, distribuerar det fortfarande premien.

En av riskerna med att investera i GPIQ ETF är när Nasdaq 100-indexet är i en stark bullrun. Om indexet stiger så mycket och lösenpriset drabbas betyder det att fonden missar någon uppsida.

Så, är det värt att investera i GPIQ och andra ETF:er för täckta samtal? Historiska data, som jag har skrivit tidigare om JEPQ och JEPI , visar att fonden underpresterar passiva fonder som Nasdaq 100 och S&P 500.