Shorts råder när Mullen Automotive (MULN) aktiekurs dyker

Mullen Automotive (NASDAQ: MULN) aktiekurs fortsatte sin nedåtgående trend i år, vilket gör den till en av de sämst presterande inom elfordonsindustrin (EV). MULN har fallit med 83% i år då S&P 500- och Nasdaq 100-indexen har skjutit i höjden till sina rekordhöga nivåer.

Företaget har också underpresterat andra amerikanska och kinesiska elbilsföretag som Rivian, Lucid och Tesla.

Kortsäljare frodas

Mullen Automotives kollaps har skadat många investerare som har hoppats på en återhämtning. Samtidigt har det gynnat många kortsäljare eftersom företaget är ett av de mest shortade företagen på Wall Street.

MULN har över 10 miljoner utestående aktier, varav över 3,5 miljoner är shortade. Det ger den en kort ränta på 35,3 %, vilket innebär att ett stort antal innehavare har gynnats av dess kollaps.

Brådsäljningsfrenesiet har fortsatt även efter att företaget stämde IMC Financial Markets, Clear Street Markets och UBS Securities. I sin stämningsansökan hävdade företaget att dessa företag misslyckades med att utforma en riskhanteringsplattform för att förhindra aktiemarknadsmanipulation.

Rättegången fortsätter fortfarande även om analytiker hävdar att företaget har ett svagt fall eftersom det är oklart om de medvetet gjorde det.

Vidare har blankningen accelererat även efter att företaget började köpa tillbaka sina aktier, ett drag som vi kritiserade . I de flesta fall köper företag tillbaka sina aktier med hjälp av sina fria kassaflöden.

Mullen har inget kassaflöde eftersom det bränner avsevärda summor pengar när det fortsätter att bygga sina fordon. År 2023 tog bolagets revisor upp frågor om fortsatt drift i sin ansökan.

Mullen Automotives verksamhet

Samtidigt går Mullen Automotives verksamhet i motvind. De senaste finansiella resultaten visade att dess nettoförlust uppgick till över 235 miljoner USD under sex månaderna fram till mars, en förbättring från de 495 miljoner USD som den förlorade under samma period ett år tidigare. Det spenderade också 120 miljoner dollar under denna period.

Som med andra elbilsföretag som Nio kommer Mullen Automotive sannolikt att fortsätta generera betydande förluster inom överskådlig framtid. I de flesta fall tillbringar elbilsföretag några år i det förlustbringande territoriet efter att ha påbörjat fordonsleveranser.

Allt detta sker i en tid då Mullens balansräkning inte är så bra. Det slutade det sista kvartalet med cirka 30 miljoner dollar i kontanter och kortsiktiga investeringar.

Lyckligtvis samlade företaget in 100 miljoner dollar från ett familjekontor och sålde sedan 50 miljoner dollar i konvertibelt skuldebrev. I ett uttalande sa företaget att dessa fonder kommer att hjälpa det att drivas under de kommande 13 månaderna. Uttalandet sade:

MULN aktiekursprognos

ULN-diagram av TradingView

Mullen Automotive genomförde en aktiesplit i december förra året i ett försök att behålla sin Nasdaq-notering. Sedan dess har den kraschat med över 80 % och riskerar att falla under $1.

På det dagliga diagrammet ser vi att aktien har sjunkit under den avgörande stödnivån på $2,53, dess lägsta sving i april i år. Det är ett tecken på att björnarna nu har kontroll.

Aktien har backat under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket är ett tecken på att björnar har kontroll. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nästa viktiga stödnivå på $1,50.

På lång sikt finns det en sannolikhet att björnar kommer att tjäna pengar när aktien sjunker under den psykologiska punkten vid 1 $.