NextEras NEE-aktie ger 2,8 %, NEP ger 14 %: bättre köp?

NextEra Energy (NYSE: NEE) och NextEra Energy Partners (NYSE: NEP) aktiekurser har skiftat i år. NEP-aktien har sjunkit med över 12% i år medan NEE har stigit med över 18%, vilket överträffar S&P 500- och Nasdaq 100-indexen. Så, vilket är ett bättre köp mellan de två?

Vad är NextEra Energy och NextEra Energy Partners?

NextEra Energy är det största energiföretaget i USA med över 147 miljarder dollar i marknadsvärdering. Det följs av företag som Southern Company, Duke Energy, Sempra och American Electric.

NextEra Energy betjänar över 5,9 miljoner kundkonton och över 12 miljoner människor mestadels i Florida. Det äger också NextEra Energy Resources, den största producenten av förnybar energi i USA.

NEE:S verksamhet har vuxit snabbt under de senaste åren. Dess årliga intäkter har hoppat från över 19,2 miljarder dollar 2019 till över 28 miljarder dollar i takt med att efterfrågan på energi har ökat. Dess nettointäkter har skjutit i höjden från över 3,7 miljarder dollar 2019 till över 7,4 miljarder dollar.

NextEra Energy Partners, å andra sidan, beskrivs som en yieldco som investerar i gröna energitillgångar. Det äger tillgångar från NextEra Energy och hjälper det att frigöra sin balansräkning.

Denna affärsmodell gynnar de två spelarna. I det här fallet investerar investerare som är intresserade av att generera inkomster i NEP, vilket låter det samla in pengar för att köpa fler tillgångar, NEE bygger sedan fler tillgångar och säljer dem till NEP.

Detta förklarar varför NEE har en lägre direktavkastning än NEP. NEE ger bara 2,8 % och ses som en investering med bra värde medan NEP ger 14 %, vilket gör det till en utmärkt investering för utdelningsfokuserade investerare.

Vilket är ett bättre köp?

Därför är frågan bland investerare på vilket som är ett bättre företag att investera i mellan NEE och NEP. Det enklaste tillvägagångssättet i det här fallet skulle vara att investera i NextEra Energy Partners på grund av dess affärsmodell för partnerskap och dess höga direktavkastning.

Att bara titta på direktavkastningen är riskabelt eftersom investerare alltid bör titta på totalavkastningen. Totalavkastning beräknas med hjälp av aktiekursavkastningen och utdelningar.

En titt på de två företagen visar att NextEra Energy har presterat bättre. Under de senaste fem åren har NEE ökat med mer än 54 % under de senaste fem åren medan NEP har sjunkit med över 30 %.

Samma sak har hänt under de senaste 12 månaderna när aktien har kraschat med över 48% medan NEE har fallit med bara 0,4%. Som visas nedan har totalavkastningen för NEE varit bättre än NEP i år.

NEP-utdelning minskade riskerna

NextEra Energy Partners aktiekurs har underpresterat NEE på grund av den ökande rädslan för att det kommer att tvingas sänka sin utdelning. Denna rädsla har ökat på grund av högre räntor, vilket har gjort många förvärv mindre lönsamma.

Som ett resultat sänkte företaget sin tillväxtguidning från 12-15 % till 5,8 %. Det finns också farhågor om att företaget kommer att behöva samla in mer pengar eller dra ner på utdelningen. I ett nyligen tillkännagivande sa företaget att dess balansräkning har utrymme att stödja det fram till 2027.

Bara den här veckan sänkte analytiker på RBC sina utsikter för NextEra Energy Partners för att sektorn ska prestera från överpresterande. Det sänkte sedan sitt mål från $38 till $30. Detta förklarar varför aktien har en kort ränta på 5,7 %.

Därför, i det här fallet, medan NEP har blivit ganska undervärderat, misstänker jag att det är en värdefälla för nu. Som sådan tror jag att NEE är en bättre investering eftersom den inte står inför några utdelningsrisker.

Nästa viktiga katalysator att titta på kommer att vara företagets resultat planerad till den 22 juli. Dessa kommer att vara viktiga resultat eftersom de kommer att belysa dess verksamhet och ekonomi.