Lululemon aktieanalys: är denna fallna ängel ett bra köp?

Lululemon (NASDAQ: LULU) aktiekurs har blivit en fallen ängel eftersom det blev ett av de sämst presterande blue chip-bolagen i år. Den har fallit med nästan 42 % i år medan S&P 500 och Nasdaq 100-indexen har stigit med tvåsiffriga siffror. Aktien har också släpat efter SPDR S&P Retail ETF (XRT), som har stigit med 1,5 % i år.

Lululemon Atletisk tillväxtproblem

Lululemon, det gigantiska kanadensiska idrottsmärket, blomstrade under Covid-19-pandemin när efterfrågan på dess produkter ökade.

Som ett resultat har dess årliga intäkter vuxit från över 3,9 miljarder USD 2019 till över 9,6 miljarder USD 2023, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen i branschen. Framför allt har denna tillväxt skett organiskt eftersom det inte har gjort några större förvärv på senare tid.

Lululemons prestation hände på grund av dess ökande platser i USA, Kanada och andra marknader som Kina. Det fick också hjälp av den starka utvecklingen av dess e-handelsverksamhet.

Viktigast av allt är att Lululemon har uppnått lönsam tillväxt eftersom dess nettoinkomst har hoppat från över 645 miljoner dollar 2019 till över 1,5 miljarder dollar 2023 och man förväntar sig att tillväxten kommer att fortsätta.

Lululemons aktiekurs har dock fallit eftersom investerare fortfarande är oroade över dess tillväxt. I sina senaste resultat sa Lululemon att dess intäkter steg med 10% under det sista kvartalet till 2,2 miljarder dollar.

Dess mest etablerade marknader som USA växte med 3% medan dess tillväxtmarknader som Kina hade en intäktstillväxt på 45% under kvartalet. Resten av världens segment växte med 27%.

Därför har LULU-aktien sjunkit eftersom investerare förväntar sig att tillväxten kommer att avta. För det första har butiksöppningstakten släpat efter de senaste veckorna. Det öppnade två nettoföretagsdrivna butiker och stängde två. Tidigare var företaget vant vid att öppna hundratals butiker per kvartal.

Konkurrensutmaningar har kvarstått

Lululemon aktiekurs har också sjunkit på grund av den ökande konkurrensen i branschen. Nyligen rapporterade Nike, som också är en stor aktör inom fritidsbranschen, svaga ekonomiska resultat.

Det mesta av denna konkurrens kommer från flera välkända märken som Nike, Adidas och ANTA Sports. Det kämpar också mot andra företag som ON Holding, som stöds av Roger Federer, Athleta, som ägs av Gap, och Fabletics. Denna konkurrens har gjort branschen mycket trång, vilket kan påverka dess marginaler.

Noterbart är att denna trend sker vid en tidpunkt då tillväxten i fritidstillväxten avtar under de närmaste åren. I en färsk rapport visade Grandview Research att branschen kommer att ha en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 9,3 % mellan 2024 och 2030. Den uppskattades till 358 miljarder dollar 2023. När den var som mest hade den tvåsiffriga tillväxthastighet.

Därför kommer denna trend troligen att ta bort premien som Lululemon Athletica alltid har haft på marknaden.

Lululemon aktiekursprognos

LULU-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att LULU-aktiens pris har varit i en stark baisseartad trend efter att ha nått en topp på $517 tidigare i år. Den har sjunkit under 78,6% Fibonacci Retracement-punkten.

Dessutom bildade aktien ett dödskors när 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsade varandras. I de flesta fall är detta ett av de mest baisseartade tecknen på marknaden.

Viktigast av allt är att aktien närmar sig den avgörande stödnivån på $292,70, dess lägsta punkt den 29 maj i år. Ett avbrott under stödet på $292,7 kommer att peka på mer nackdelar då säljarna siktar på den avgörande stödnivån på $251, dess lägsta punkt i maj 2022. Detta pris är cirka 15% under den nuvarande nivån.