Ja Bankaktien backar trots FAB, MUFG intresse

Yes Banks aktiekurs har drabbats av en hård vändning denna vecka och har blivit en av de sämst presterande i Indien. Aktien, som hoppade till 27,44 INR förra veckan, har fallit med nästan 10 % till 24,60 INR.

Ja Banken drar in bud

Yes Bank drar till sig uppmärksamhet från andra asiatiska banker när den försöker sälja en andel för att öka sin balansräkning.

Enligt Bloomberg är First Abu Dhabi Bank (FAB) en av de intresserade och är beredd att ta så mycket som 51% av aktierna i företaget. Vid den värderingen betyder det att det skulle behöva spendera minst 5 miljarder dollar.

Andra företag som är intresserade av företaget är Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) och Sumitomo. En sådan försäljning skulle gynna State Bank of India (SBI), som är den största aktieägaren med en andel på 24 %.

Ett viktigt hinder för en potentiell affär är att dess ordförande Dinesh Kharas mandatperiod slutar i augusti och han kommer sannolikt att ersättas av Challa Sreenivasulu Setty.

Ja Bankens vändning fortsätter

Intresset för Yes Bank från asiatiska företag kommer vid en tidpunkt då det pågår ett frenesi av affärer i Indien, en av de snabbast växande ekonomierna.

Samtidigt överväger många banker i Asien och Mellanöstern att expandera utomlands för att diversifiera sina intäkter. Till exempel sägs Mitsubishi Bank se en minoritetsandel i HDFC Bank medan First Abu Dhabi Bank har uppvaktat Standard Chartered tidigare.

Att utländska företag överväger ett bud på Yes Bank är ett tecken på att företaget går bra efter att ha räddats 2020.

Som en del av räddningsplanen tvingades företaget sälja en andel i de största indiska bankerna som ICICI, HDFC och SBI. Några av dessa banker har minskat sina insatser efter att låsningsperioden slutade.

Företaget skapade också en dålig bank med några av sina mest riskfyllda lån och sålde den till JC Flowers, en omstruktureringsexpert. Som ett resultat var den återstående banken mindre riskfylld än hur den var före 2020.

Yes Bank sålde också aktier och samlade in pengar från private equity-bolag som Advent och Carlyle. Som ett resultat av detta hade företaget en stark balansräkning när det fortsätter sin vändningsstrategi.

Samtidigt sägs Yes Bank vara på väg att genomföra breda uppsägningar i ett försök att spara driftskostnader.

De senaste resultaten visade att Yes Banks nettovinst under det föregående kvartalet ökade med 123 % på årsbasis till 4,52 miljarder INR. Under året tjänade företaget 12,5 miljarder INR, en ökning med 74 % på årsbasis medan inlåningen fortsatte att öka.

Ja Bankaktieprognos

JA diagram av TradingView

Jag skrev om Yes Bank förra veckan och varnade för att den kunde drabbas av en reversering, vilket har hänt. Aktien har sjunkit under 38,2% Fibonacci Retracement-punkten.

Viktigast av allt, trots reträtten, är aktien fortfarande över 50-dagars och 100-dagars exponentiellt rörliga medelvärden (EMA). Den har också stannat mellan det nedre och första stödet på Andrews höggaffelverktyg.

Samtidigt har MACD-indikatorn pekat uppåt och passerat neutralpunkten vid noll. Relative Strength Index (RSI) har flyttats från den överköpta punkten till 68.

Beståndet har också bildat ett litet omvänt huvud- och axelmönster. Därför finns det en sannolikhet att aktien kommer att få ett hausseartat utbrott när investerare väntar på sin aktieförsäljning.

Om detta händer kommer nästa punkt att se på 27,44 INR, dess högsta punkt denna månad. En rörelse över den nivån kommer att peka på mer uppsida eftersom köpare riktar in den viktiga psykologiska punkten på 30 INR.