Teladoc Health-aktie: extremt översålt, återhämtning troligt

Aktiekurskraschen på Teladoc Health (NYSE: TDOC) fortsatte denna vecka då den sjönk till rekordlåg nivå. Den sjönk till den lägsta nivån på 8,75 USD, vilket gjorde att förlusterna hittills i år nådde 60 %. Det har tappat över 97 % av sitt värde från sin rekordnivå genom att dess börsvärde har sjunkit från över 46 miljarder USD till 1,5 miljarder USD.

Varför Teladoc har imploderat

Teladoc Health har varit ett av de sämst presterande företagen på Wall Street under de senaste åren. Det har raderat alla vinster som gjorts under pandemin när efterfrågan på telehälsa ökade i USA och internationellt.

Företaget har kämpat eftersom efterfrågan på telehälsa har minskat och förvärvet av Livongo Health lämnade det mycket skuldsatta. Dess långfristiga skuld har hoppat från över 440 miljoner dollar 2019 till över 1,59 miljarder dollar.

Dess intäktstillväxt har kämpat medan konkurrensen i branschen har intensifierats. Några av de främsta konkurrenterna är företag som Amwell, PlushCare och UpHealth.

De senaste finansiella resultaten visade att dess intäkter steg med bara 3% under första kvartalet till 646 miljoner dollar. Dess nettoförlust steg med 18% till 81 miljoner dollar medan dess justerade EBITDA steg med 20% till 63 miljoner dollar.

Teladoc Healths avgörande BetterHelp-segment går inte heller bra även efter att ha spenderat miljoner i reklam och när psykiska problem ökar. Dess intäkter sjönk från 279 miljoner USD under Q1’23 till 269 miljoner USD under Q1’24. Dess justerade EBITDA flyttade också till 18 miljoner dollar.

Denna division kompenserades delvis av resultatet för segmentet Integrated Care vars intäkter ökade från 350 MUSD till 377 MUSD. Dessutom går det inte bra för dess amerikanska och internationella segment.

Analytiker är mindre entusiastiska över Teladoc Healths prestation. Den genomsnittliga uppskattningen från 23 analytiker är att dess intäkter kommer att öka med bara 0,20 % till 650 miljoner dollar. För året förväntar de sig att dess intäkter kommer att öka med bara 2,20 % till 2,66 miljarder dollar.

Analytiker på Evercore, JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo och Oppenheimer har flyttat sina betyg till neutrala.

Är Teladoc ett fynd?

Teladocs aktieutveckling har lett till ett dilemma bland investerare. Vissa investerare, inklusive Cathie Wood, tror att det är ett fynd som i slutändan kommer att studsa tillbaka. Ark Invest har över 16 miljoner aktier i Teladoc, vilket gör det till den näst största ägaren efter Vanguard.

Andra investerare tror att Teladoc Health-aktien har mer nedåtsida att gå, vilket förklarar varför den har en kort ränta på cirka 16%.

Jag tror att Teladoc Health har en stark marknadsandel inom telehälsobranschen, som förväntas ha en roll i framtiden.

Vidare har företagets resultat varit ganska stabilt även när efterfrågan har avtagit. Data visar att dess nettoförlust flyttade från 485 miljoner USD 2020 till 428 miljoner USD till 428 miljoner USD 2021. Förlusterna steg sedan till 13,6 miljarder USD 2022 på grund av nedskrivningen av Livongo Health.

Dess förlust kom in på 220 miljoner dollar 2023, vilket betyder att det går i rätt riktning. Dessutom har företaget blivit relativt undervärderat eftersom det handlar till ett pris-för-säljningsförhållande på 0,58.

Teladoc aktiekursanalys

TDOC-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att TDOC-aktiens pris har varit i en stark försäljning efter att ha nått en topp på $307,80 i februari 2021. Den har hållit sig under alla glidande medelvärden, vilket betyder att björnarna har kontroll.

Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) och Stokastiska Oscillator har flyttat till den extrema översålda nivån. Därför, med fortsatt pessimism, finns det en sannolikhet att Teladoc-aktien kommer att studsa tillbaka efter att den publicerat sina finansiella resultat den 27 juli. Om detta händer kommer aktien sannolikt att stiga över $10.