USD/CHF-analys: omvända huvud- och axlarmönster

Växelkursen USD/CHF har hållit sig i ett snävt intervall de senaste veckorna när investerare bedömer de kommande åtgärderna från Federal Reserve och den schweiziska centralbanken (SNB). Paret handlades på 0,8975 på onsdagen, några punkter under årets högsta på 0,9225.

Federal Reserves nästa åtgärder

USD/CHF-paret har dragit sig tillbaka när investerare reflekterar över de relativt svaga ekonomiska siffrorna från USA och dess konsekvenser för Federal Reserve.

I en rapport sa Institute of Supply Management (ISM) att tillverknings-PMI sjönk till kontraktionszonen på 48,2 i juni.

En annan rapport avslöjade att PMI för icke-tillverkning sjönk till 49 under månaden. Det var första gången på månader som sektorn rörde sig under kontraktionszonen på 50. En PMI-avläsning på mindre än 50 är vanligtvis ett tecken på att en sektor minskar.

Samtidigt visade en annan data från Bureau of Labor Statistics (BLS) att ekonomin lade till över 202 000 jobb i juni efter att ha lagt till 218 000 under föregående månad.

Medan den övergripande siffran var god, steg arbetslösheten till 4,1 % i juni medan löneökningen minskade under månaden.

USA:s inflationsdata framöver

Dessa siffror kom några veckor efter att USA släppte uppmuntrande inflationsdata. Det överordnade konsumentprisindexet (KPI) sjönk till 3,3 % medan kärn-KPI flyttade till 3,4 %.

Framöver kommer nästa viktiga viktiga USD/CHF att vara den kommande amerikanska inflationsuppsättningen för torsdag. Analytiker förväntar sig att siffrorna kommer att avslöja att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) låg kvar på 0,2% (MoM) och 3,4% (YoY) i juni.

De förväntar sig också att uppgifterna avslöjar att den totala KPI steg från 0,0 % i maj till 0,1 % i juni och sjönk från 3,3 % i maj till 3,1 % i juni. Om dessa siffror stämmer kommer det att vara positivt för Fed.

I ett uttalande på tisdagen noterade Jerome Powell att Fed välkomnade dessa inflationssiffror men varnade för att det var för tidigt att förutsäga när nedskärningarna kommer att ske.

Analytiker förväntar sig att Fed kan signalera att den kommer att börja sänka räntorna i september. Det kommer att fortsätta titta på dessa siffror och signalera om det kommer att sänka räntorna vid sitt Jackson Hole Symposium i Wyoming. I ett uttalande sa analytiker på ING:

Samtidigt väntas den schweiziska centralbanken (SNB) fortsätta räntorna. Den har redan börjat sänka räntorna och flyttat från den högsta nivån hittills i år på 1,75 % till nuvarande 1,25 %.

Skillnaden mellan Fed och SNB-räntor kommer att förbli stor, vilket skapar en bra möjlighet att bära handel. Carry trade är där investerare lånar en lågavkastande valuta som schweizerfranc för att investera i en högre avkastning.

USD/CHF teknisk analys

USD/CHF-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till CHF har hållit sig i ett snävt intervall de senaste dagarna. Den har legat kvar på 0,900, där den har fastnat på 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Paret har hållit sig på 50% Fibonacci Retracement-nivå. Den har också bildat ett omvänt huvud- och axelmönster. Därför finns det en sannolikhet att paret kommer att få ett hausseartat utbrott då köpare riktar in sig på nyckelmotståndspunkten på 0,9220, halslinjen för det omvända H&S-mönstret.