Costco aktiekursanalys: en tillbakagång kan inte uteslutas

Costco-aktien (NASDAQ: COST) fortsatte att skjuta i höjden den här veckan efter att företaget ökat sin vägledning och höjt sina medlemspriser. Det är inne på sin tredje månad med uppgångar och ligger på sin rekordnivå på 900 $, vilket ger den ett börsvärde på över 393 miljarder dollar.

En framtida utdelningsaristokrat

Costco Wholesale är ett av de ledande företagen inom grossistbranschen i USA. Under de senaste åren har dess totala försäljning och vinster fortsatt att stiga, med hjälp av dess lokala och internationella efterfrågan.

Costcos årliga intäkter har hoppat från över 152,7 miljarder USD 2019 till över 242 miljarder USD 2023 och 253 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret.

Företaget har också haft en betydande ökning av sina årliga vinster, som har hoppat från över 3,6 miljarder dollar till 6,2 miljarder dollar.

Följaktligen har Costco fortsatt att belöna sina aktieägare genom utdelningar och aktieåterköp. Det har ökat sina utdelningar under de senaste 19 åren och dess låga utdelningskvot gör att det har utrymme för fler höjningar. Som ett resultat är det sannolikt en framtida utdelningsaristokrat; ett företag som har höjt utbetalningarna i 25 år.

Costco har uppnått denna tillväxt genom att fortsätta utöka antalet medlemmar. Data från Statista visar att företaget avslutade 2023 med över 128 miljoner medlemmar, mer än 76,4 miljoner 2014.

Denna ökning skedde vid en tidpunkt då många analytiker förväntade sig att dess fart skulle avta på grund av e-handelsföretag som Amazon.

Costco prishöjning

Costco-aktien fortsatte sin uppåtgående trend efter att den publicerade starka finansiella mätvärden för juni. Dess omsättning steg med 7,4 % i juni till 24,2 miljarder dollar, en ökning som var större än väntat.

Samtidigt höjde företaget sin medlemsavgift för första gången sedan 2017. Prisökningen kommer att påverka dess 52 miljoner kunder i USA och är förståeligt på grund av den stigande inflationen.

Dess Gold Star-, Business- och Business-ad-on-medlemmar måste betala $5 mer, vilket ger den årliga avgiften till $65. Årsavgifterna för ledningsmedlemskap kommer att stiga från $120 till $130. Genom att faktorisera inflationstakten skulle 120 $ 2017 nu motsvara 153 $, vilket innebär att prisökningen inte är så mycket.

En viktig oro för Costco-aktien är att den handlas till en stor premie jämfört med dess svaga tillväxtsiffror. Costcos intäktstillväxt ligger på 7,75 % medan dess terminsmått ligger på 6,45 %.

Däremot är företagets GAAP PE-kvot 55 medan dess terminsmultipel för ett år är 54. Dessa är dyra mätvärden som är i paritet med Nvidia, ett teknikföretag som växer med tvåsiffriga tal. Nvidia har ett framåtriktat P/E-tal på 51,15.

Det finns också oro för Costcos tillväxtpotential i framtiden. Den har nästan 610 platser i USA, 110 i Kanada och 40 i Mexiko. Förhoppningen är att företaget skulle kunna växa sina platser i Kina, som ligger på 7.

Costco aktiekursanalys

COST-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att COST-aktiens pris har varit i en stark bullrun under en lång tid. Det har ständigt hållit sig över 50-veckors och 100-veckors exponentiellt glidande medelvärde (EMA).

Relative Strength Index (RSI) har flyttat till den extremt överköpta punkten vid 80. Money Flow Index, som liknar RSI men inkluderar volym, närmar sig också den överköpta punkten.

Samtidigt har momentumindikatorn hoppat över 100. Dessa mått betyder att Costco-aktien är både överköpt och övervärderad.

Därför, medan momentumet kunde fortsätta, kan aktien drabbas av en vändning som vi såg 2022 när den sjönk med 33% mellan april och maj.