DAX-index stiger; här är de viktigaste katalysatorerna att titta på

Europeiska aktier har vacklat under de senaste dagarna när investerare tittar på nästa åtgärder från Federal Reserve och Europeiska centralbanken (ECB). I Tyskland handlades DAX -indexet till 18 535 euro, några punkter under rekordnivån på 18 880 euro.

Hastighetssänkningscykel

Globala aktier har gått måttligt bra i år, hjälpt av det stigande hoppet om att Federal Reserve och Europeiska centralbanken (ECB) kommer att ändra sina strategier under de kommande månaderna.

ECB har redan börjat sänka räntorna och det finns chanser att den kommer att leverera minst två sänkningar till i år. Färska uppgifter visade att blockets inflation fortsatte att dämpas i juni och närmar sig målet på 2 %.

I USA visade uppgifter från Bureau of Labor Statistics (BLS) att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) sjönk till 3,0 % i juni medan kärn-KPI flyttade till 3,2 % under månaden.

KPI sjönk med 0,1 % på månadsbasis, vilket betyder att priserna rör sig i rätt riktning. Dessa siffror kom några dagar efter att USA publicerade svaga PMI-siffror för tillverkning, icke-tillverkning och jobbsiffror.

Innebörden av allt detta är att Federal Reserve sannolikt kommer att börja sänka räntorna så snart som i september i år. Ett potentiellt hinder för dessa nedskärningar kommer att vara det amerikanska valet som kommer att äga rum i november.

En räntesänkning i september kan leda till anklagelser om att Federal Reserve stör valet.

Tyska DAX och andra globala index reagerar positivt på räntesänkningar från Federal Reserve och Europeiska centralbanken. Sådana nedskärningar kommer att leda till en rotation från de högavkastande penningmarknadsfonderna till aktier, som jag skrev på S&P 500-indexet.

Företagens resultat framåt

Nästa viktiga katalysator för DAX-index kommer att vara de kommande företagens vinster från amerikanska företag. Analytiker är optimistiska om att dessa intäkter kommer att fortsätta att blomstra.

Förväntningen är att den genomsnittliga vinsten ökade med 8,8 % under det sista kvartalet efter att ha växt med 5,5 % föregående månad. Högre vinster och framtida tillväxt kommer att leda till fler vinster under de kommande månaderna.

Resultatsäsongen börjar officiellt på torsdag när amerikanska jättar som JPMorgan, Wells Fargo och Citigroup publicerar sina resultat. Andra företag som Goldman Sachs, Bank of America och Blackrock kommer att publicera sina resultat nästa vecka.

Andra tyska företag som Deutsche Bank, Bayer, Deutsche Post och Allianz förväntas publicera sina resultat senare denna månad.

Bästa DAX-indexaktier att titta på

Många DAX-indexbolag har gått bra i år. Överraskande nog har det sämst presterande företaget 2023 blivit det bäst presterande företaget i DAX-index i år. Siemens Energy-aktien har skjutit i höjden med över 131 % i år efter att ha ökat sin balansräkning.

Commerzbanks aktiekurs har skjutit i höjden med över 35 % i år, vilket gör det till det näst bäst presterande företaget i indexet. Det följs av SAP, Munich Re och Heidelbergcement.

Å andra sidan är några av de sämst presterande företagen i indexet Sartorius, RWE, Bayer, Deutsche Post och Continental.

DAX index utsikter

DAX-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att DAX 40-indexet har gått bra i år då det hoppade till en högsta av €18 880 i maj. Den drog sig sedan tillbaka och flyttade till ett lågt värde på €17 970 och kryper nu tillbaka.

Indexet har ständigt hållit sig över 200-dagars och 50-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Populära oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har glidit uppåt.

Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta stiga när köparna siktar på det högsta hittills i år på €18 880. Mer uppsida kommer att bekräftas om den stiger över den nivån eftersom det kommer att ogiltigförklara dubbeltoppsmönstret.