IWM ETF: Hur högt kan Russell 2000-indexfonden gå?

Aktiekursen iShares Russell 2000 ETF (IWM) har gått bra mitt i tecken på djursprit på finansmarknaden. Indexet, som följer många småbolag i USA, steg till en högsta nivå på $225, den högsta punkten sedan november 2021.

IWM ETF har hoppat med mer än 42 % från sin lägsta punkt 2023 och slog andra populära fonder som SPDR S&p 500 (SPY) och Invesco QQQ (QQQ) ETF:er.

Federal Reserves räntesänkningar

IWM ETF har blivit parabolisk de senaste dagarna efter att USA publicerade uppmuntrande konsumentinflationsdata. Data från Bureau of Labor Statistics (BLS) visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) sjönk till 3,0 % i juni medan kärn-KPI flyttade till 3,2 %.

Kärn-KPI:s prestanda har varit anmärkningsvärd sedan den flyttades från nästan 5 % tidigare i år till nuvarande 3,2 %. Därför finns det en sannolikhet att trenden fortsätter att falla under de kommande månaderna.

Fed har nu signalerat att de kommer att börja sänka räntorna under de kommande månaderna. I ett uttalande, den här veckan, noterade Jerome Powell att Fed skulle börja sänka räntorna redan innan inflationen saktar ner till sitt mål på 2,0%.

Därför, CME Fed Rate Monitor Tool, tror 91% av alla analytiker att Federal Reserve kommer att börja sänka räntorna i september. Som visas nedan är förhoppningen att den ska sjunka sitt intervall till mellan 5,00% och 5,25%.

Fed rate monitor verktyg

Amerikanska aktier går bra när Fed signalerar att de kommer att börja sänka räntorna. En av anledningarna till detta är att sådana nedskärningar kommer att leda till en rotation från värdeaktier till tillväxt eller riskfyllda. Det kommer också att leda till en rotation från penningmarknadsfonder – som har över 6,1 biljoner dollar i tillgångar – till aktier. I en ny kommentar till Bloomberg sa en analytiker:

Småbolagsaktier och räntor

Den andra anledningen till att iShares Russell 2000 ETF har återhämtat sig är att småbolagsaktier har drabbats hårt av högre räntor. Som jag har skrivit tidigare tenderar de flesta av dessa företag att ha mindre balansräkningar och generera mindre vinster.

Detta är till skillnad från många stora företag som har miljarder dollar i kontanter på sina balansräkningar. Till exempel har stora företag som Berkshire Hathaway, Apple, Microsoft och Meta Platforms tjänat stora summor pengar genom att bara packa sina pengar i riskfria tillgångar.

Många småbolag förlitar sig på dyr finansiering, till skillnad från stora företag som lockar en enorm efterfrågan på sina obligationer.

Viktigast är att IWM ETF är en av de billigaste stora fonderna på marknaden. Den har ett pris/vinst-förhållande på 15,17, mycket lägre än ETF:er som följer S&P 500- och Nasdaq 100-indexen. S&P 500-indexet har en multipel på över 20.

Dessutom hejar Russell 2000-index på de pågående företagens vinster. De flesta företag som Johnson & Johnson, JPMorgan och Goldman Sachs har rapporterat starka resultat, vilket signalerar att företagens Amerika är tillbaka.

De bästa Russell 2000-aktierna

De flesta företag i IWM ETF har stigit i år, med de bästa inom bioteknik- och hälsobranschen. De bäst presterande företagen i fonden är Genedx Holdings, Corbus Pharmaceuticals, Longboard Pharmaceuticals och Elevation Oncology.

Utanför denna kategori är andra toppföretag i fonden Root, Dave, Nuscale Power, Real Brokerage och Core Scientific. Root, ett ledande försäkringsbolag, har gått bra de senaste månaderna på grund av sin starka tillväxt.

Dave, en ledande mobilapplikation, har ökat kraftigt då antalet användare på plattformen steg till över 10 miljoner. Core Scientific har skjutit i höjden på grund av den pågående Bitcoin bull run. Rallyt accelererade efter att Coreweave lagt ett bud på företaget.

IWM ETF aktieanalys

IWM-diagram av TradingView

iShares Russell 2000-index har gått bra under de senaste månaderna. Den studsade nyligen över nyckelmotståndspunkten på $196,47, dess högsta sving i augusti 2022 och januari och juni 2023.

ETF:n har också stigit över det första motståndet för Woodies vridpunkt och närmar sig den första motståndspunkten för Andrew's Pitchfork-verktyget.

Samtidigt har fonden hoppat över 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Samtidigt har Relative Strength Index (RSI) och MACD fortsatt att stiga.

Därför kommer fonden sannolikt att fortsätta att stiga när köpare riktar in sig på nyckelmotståndspunkten på $235, dess högsta punkt 2021 och det andra motståndet för Woodies pivotpunkt. Ett steg över den nivån kommer att få den att hoppa till nästa psykologiska nivå på $250.