LATAM Airlines åternoterar sig på NYSE med en potentiell värdering på 8,5 miljarder dollar

LATAM Airlines kommer att åternotera sina aktier på New York-börsen i ett steg som kan ge företaget en värdering på 8,5 miljarder dollar, sade företaget på torsdagen enligt Reuters.

Vissa aktieägare i företaget lanserade ett offentligt erbjudande för att sälja 19 miljoner amerikanska depåaktier (ADS), som var och en representerar 2 000 stamaktier i LATAM, sade företaget.

Det Santiago, Chile-baserade transportföretaget skulle kunna samla in över 533 miljoner dollar till sina säljande aktieägare om det skulle sälja aktier till ett pris nära sin sista stängning på de chilenska börserna, där de redan är noterade, sa Reuters.

En ADS är den amerikanska dollardenominerade aktieandelen i ett utlandsbaserat företag som kan köpas på en amerikansk börs. Hela emissionen kallas för American Depositary Receipt (ADR), och de enskilda aktierna benämns ADS.

Genom att notera på NYSE hoppas Latinamerikas största flygbolag uppnå högre värdering och få tillgång till djupare kapitalpooler.

Den förväntar sig att noteras på NYSE den 25 juli eller omkring den 25 juli, under tickersymbolen "LTM".

Den Santiago-baserade operatören startade processen med att åternotera ADR på NYSE i april och sa då att processen kunde ta upp till sex månader.

Flygbolaget avnoterades från NYSE 2020 efter att ha ansökt om konkurs

LATAM hade avnoterat sitt ADR-program från NYSE efter att ha ansökt om befrielse enligt kapitel 11 i US Bankruptcy Code den 26 maj 2020.

Efter avnoteringen fortsatte dess ADRs att endast handlas på OTC-marknaden under symbolen "LTMAY" med ett 1-till-1-förhållande mellan en ADR och vanliga aktier.

I spåren av pandemin hade flera utländska flygbolag förlitat sig på kapitel 11 för att omstrukturera sig själva. Efter en årslång omstrukturering hade LATAM tagit sig ur konkurs 2022 med mer än 2,2 miljarder dollar i likviditet, med dess bruttoskuld minskad med 3,6 miljarder dollar.

Strax efter sa den att det var företagets avsikt att åternotera på börsen i framtiden och utvärderade rätt tidpunkt för att göra det, men det skulle inte ske förrän sex månader efter uppkomsten.

Notering kommer på en trög börsnotering

Medan flygbolaget hoppas på att få tillgång till en större pool av investerare med noteringen och stärka sitt kapital, är marknadsbevakare oroade över tidpunkten eftersom börsintroduktionsmarknaden har förblivit trög med aktier i några nyligen börsnoterade företag som inte presterar bra.

"IPO-marknaden har varit trög, med många nya börsnoteringar som har kämpat för att få dragkraft. LATAMs NYSE-debut, som syftar till att samla in betydande medel, signalerar en försiktig optimism. Investerare kommer att vara angelägna om att se om detta steg kan återuppliva intresset för en marknad som fortfarande slingrar sig från pandemins inverkan," sa Finimize.