Coinbase-aktiekursen står inför viktiga medvindar och potentiella risker

Coinbase (NASDAQ: COIN) aktiekurs har varit ful de senaste tre månaderna eftersom oron för kryptoindustrin fortsatte. Efter att ha nått en topp på $283 i mars har den sjunkit med nästan 18% och närmar sig en teknisk björnmarknad.

Trots reträtten har Coinbase-aktien gått bra sedan december 2022 då den nådde botten på 32 dollar. Det har skjutit i höjden med över 630% och slog de flesta fintech-företag som Block och PayPal. Företaget står inför många medvindar.

Coinbase aktiediagram

Bitcoin har bildat ett hausseartat mönster

Den första medvinden som Coinbase har är att Bitcoin har bildat fyra viktiga mönster som kan driva den högre i framtiden.

För det första, som visas ovan, har Bitcoin bildat ett fallande kildiagrammönster. I de flesta fall resulterar detta mönster i ett starkt hausseartat utbrott.

För det andra har Bitcoin bildat ett mönster med tre enheter, vilket leder till mer uppsida när det går in i den tredje fasen. I det här fallet kommer ett sådant hausseartat utbrott att bekräftas om Bitcoin stiger över nyckelmotståndspunkten vid 72 000 $.

För det tredje har Bitcoin-priset bildat vad som ser ut som ett hausseartat flaggdiagram sedan kilen bildades efter att den flyttade till den, och gjorde en stark comeback.

Slutligen har Bitcoin hållit sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket är ett tecken på att tjurar fortfarande har kontroll. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) passerat den fallande trendlinjen som förbinder den högsta punkten sedan 29 februari.

Därför innebär dessa tekniska arrangemang att Bitcoin har mer uppsida under de kommande månaderna. Om detta händer tror Michael Novogratz att det kan hoppa till över $100 000 i slutet av året. Andra analytiker tror att myntet kan ha fler vinster under de närmaste åren.

Coinbase har en nära korrelation med Bitcoin. I de flesta fall stiger aktien när Bitcoin skjuter i höjden och vice versa. Till exempel steg den till en nivå på flera nivåer i mars när Bitcoin steg till rekordhöga nivåer.

Bitcoin-rally leder till mer efterfrågan på andra altcoins som Ethereum och Solana också. Det leder också till mer aktivitet på kryptomarknaden.

ETF-inflöden ökar

Den andra potentiella katalysatorn för Coinbase-aktien är att ETF-inflöden ökar. Data visar att spot Bitcoin ETF:er har samlat på sig mynt värda över 50 miljarder dollar. Inflödet har ökat till över 16 miljarder dollar i år.

Coinbase drar nytta av höga inflöden av två huvudsakliga skäl. För det första har Coinbase blivit den största Bitcoin-förvararen i branschen. Det är huvudleverantören av dessa lösningar till företag som Blackrock och Ark Invest.

För det andra kommer Coinbase att vara huvudförvararen för de kommande spot Ethereum ETF:erna. Detta är viktigt eftersom företagen betalar Coinbase en avgift för dessa tjänster. De betalar också transaktionsavgifter och erbjuder även rapporterings- och efterlevnadslösningar. Även om dessa avgifter inte är mycket, är de konsekventa och lätta att förutse.

Vidare kommer fler ETF-transaktioner och inflöden att hjälpa till att öka kryptopriserna på lång sikt när institutioner köper. Några av de främsta institutionerna som har köpt Bitcoin ETF: er är Millenium, Apollo Global och Susquehanna.

Trumps presidentförhoppningar

Den andra medvinden för Coinbase-aktien är Donald Trumps presidentförhoppningar. Nya opinionsundersökningar visar att han har en klar chans att vinna presidentposten, särskilt efter skjutningen.

En Trump-seger ses som ett bra resultat för Bitcoin och andra kryptovalutor. Dessutom har Trump uttryckt stöd för branschen och förväntas tala vid ett viktigt Bitcoin-evenemang senare denna månad.

Ett Trump-presidentskap innebär att Securities and Exchange Commission (SEC) kommer att ha en ny ledare som kommer att ersätta Gary Gensler, som ogillas av samhället. I en anteckning identifierade analytiker på Wolfe Research Coinbase som ett av företagen att dra nytta av denna trend.

Ändå finns det en varning om detta. För det första är det fortfarande för tidigt att avgöra om Trump kommer att vinna valet, särskilt om Biden hoppar av.

För det andra, i de flesta fall tenderar aktieval som är avsedda att gå bra efter ett val att underprestera. Till exempel har solenergiaktier kraschat under Joe Bidens presidentperiod. Däremot har fängelseaktier som förväntades falla som Geo Group och CoreCivic hoppat kraftigt.

Coinbase aktierisker

Trots dessa förhoppningar står Coinbase aktiekurs inför många risker framför sig. För det första visar senaste data att CEX- och DEX-volymen har kraschat under de senaste månaderna. Detsamma har skett i decentraliserade börser under samma period. Det är ett tecken på att Coinbases intäkter kommer att missa analytikers uppskattningar.

DEX volymdiagram

För det andra finns det värderingsproblem eftersom företaget handlar till en premie. Det har ett pris-till-inkomstförhållande på 48, högre än S&P 500-index på 21.

Det finns också en risk att Coinbase tappar marknadsandelar i kryptobranschen. Det tappar andelar till DEX-företag som Uniswap, Raydium, Orca och Jupiter och CEX-företag som OKX och Bybit.